سعر ‏Morpho

الترميز مع وكيل ممتع 🤩 للغاية ، فأنا أفهم 10٪ من الكود ولكن الوكيل يعرف. حان الوقت لترميز Morpho التالي.

مورفو V2 يسير مكافئ 2.2 مليار دولار من القروض تجعلها أكبر بروتوكول إقراض L2 بعد Aave

يحتضن Morpho V2 رؤية السوق الحرة.

الكلمات: @defi_gaz ، مختبرات القلعة المترجم: أليكس ليو ، أخبار البصيرة كانت هذه الدورة صعبة بالنسبة للكثيرين. إذا كانت هناك كلمة واحدة لوصفها ، فمن المحتمل أن تكون "الاستخراج". تتحرك الصناديق الأصلية المشفرة بمعدل غير مسبوق يمكن أن يجعل حتى أكثر المقامرين خبرة يشعرون بالدوار. تبذل البروتوكولات كل ما في وسعها لطرح حوافز لمحاولة جلب سيولة محدودة إلى منتجاتها ، حتى لو بقيت هذه الأموال لبضعة أيام فقط قبل ظهور النقطة الساخنة التالية. وفي الوقت نفسه ، استمرت هيمنة البيتكوين في الارتفاع منذ أدنى مستوياتها في نوفمبر 2022 ، ويرجع الفضل في ذلك إلى حد كبير إلى الشراء المؤسسي الذي لا ينتهي على ما يبدو. حصة سوق البيتكوين ، البيانات: TradingView الآثار لا تحتاج إلى شرح. ليس هناك شك في أن سوق العملات المشفرة ينضج. لقد رأينا أخيرا الوضوح التنظيمي اللازم لدفع الخطوة التالية في الصناعة ، مع قيام العديد من البروتوكولات بتحويل قاعدة المستخدمين المستهدفين إلى أنواع مختلفة من اللاعبين. العمالقة قادمون ، وهم يأتون بجيوب عميقة. لقد رأينا تأثير هذه المؤسسات الكبيرة. نمت مساحة أصول العالم الحقيقي (RWA) بالكامل بشكل مطرد ، حيث ارتفعت القيمة الإجمالية الحالية (TVL) إلى حوالي 12.6 مليار دولار. يقوم العديد من الأفضل في هذا المجال بتطوير منتجات موجهة نحو المشاركة في رأس المال المؤسسي ، وبعضها يتم بناؤه مباشرة من قبل المؤسسات نفسها. من بين المشاريع الناشئة ، تتميز Maple Finance بإيراداتها ونموها في الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). ينعكس هذا النمو السريع بوضوح في حركة سعر رمز SYRUP ولا يظهر أي علامات على التباطؤ. ما هو مابل فاينانس؟ باختصار ، تهدف Maple Finance إلى جعل إدارة الأصول على السلسلة من خلال تقديم مجموعة من المنتجات المالية المصممة خصيصا للمؤسسات ، مع التركيز بشكل خاص على الإقراض. تأسس الفريق في عام 2019 ولديه خلفية قوية في التمويل التقليدي. إنهم على دراية جيدة بما يتطلبه الأمر للمؤسسات الكبيرة لدخول عالم التشفير على نطاق واسع. تتخذ Maple نهجا بسيطا لأنواع الضمانات المستخدمة في نظامها الأساسي ، مع التركيز فقط على الرموز المميزة من الدرجة الأولى والعملات المستقرة - بالضبط نوع الأصول التي تتوق المؤسسات الكبيرة إلى الحصول عليها. الأرقام تتحدث عن نفسها. المصدر: لوحة معلومات Maple Finance Dune وفقا لأحدث البيانات من لوحة معلومات Maple Finance Dune ، يبلغ إجمالي أصولها الخاضعة للإدارة (AUM) حوالي 2.2 مليار دولار ، بزيادة تزيد عن 1 مليار دولار منذ بداية مايو. هذه زيادة مذهلة بمقدار 5 أضعاف عن 1 يناير 2025. شهدت القروض النشطة القائمة على المنصة زيادة مماثلة ، حيث ارتفعت بنحو 30٪ في مايو. كان أداء إيرادات Maple قويا بالمثل ، حيث تجاوزت أحدث إيراداتها الشهرية علامة 1 مليون دولار ، بزيادة 61.21٪ عن أبريل. منذ مارس 2023 ، ظل متوسط معدل نمو الإيرادات الشهرية عند حوالي 28٪ ، مع اتجاه واضح. تستمد هذه الإيرادات بشكل أساسي من حصص الفائدة المفروضة على المقترضين ، بالإضافة إلى العائدات الناتجة عن إيداع الضمانات في بروتوكولات DeFi. المصدر: لوحة معلومات Maple Finance Dune لدى Maple 3 منتجات إقراض فريدة تساعدها على تحقيق مثل هذه النتائج الرائعة: عائد مرتفع: صافي العائد السنوي (APY) بنسبة 9٪ باستخدام BTC و ETH ومجموعة مختارة من أفضل العملات البديلة كضمان. الإقراض الممتاز: صافي العائد السنوي 6.9٪ ، باستخدام BTC و ETH فقط كضمان. عوائد البيتكوين: يسمح لحاملي البيتكوين المؤسسيين الكبار بكسب صافي عائد سنوي يتراوح بين 4 و 6٪ على مقتنياتهم من BTC. من المهم ملاحظة أن المنتجات ذات العائد الأعلى تتطلب نسبة ضمان أعلى للتعويض عن التقلب الأكبر للأصل الأساسي الذي تستخدمه كضمان. قم بالغوص العميق في القيقب سرعان ما أصبحت Maple المنصة المفضلة للمقترضين المؤسسيين الكبيرين. وتعد عملية التدقيق الصارمة للمقترضين لضمان قدرتهم على الوفاء بالتزاماتهم المالية أمرا أساسيا لتمييزها عن اتفاقيات الإقراض الأخرى. يحتاج هؤلاء المقترضون المرخصون إلى الخضوع لعملية اكتتاب متعمقة لتقييم قوة ميزانيتهم العمومية والتأكد من أن لديهم القدرة التشغيلية لتلبية نداءات الهامش في سوق آخذة في الانخفاض. يتم الاحتفاظ بالضمانات الأساسية في العهدة من خلال حل ضمان من الدرجة المؤسسية ، وتوفر Maple إمكانية التحقق من الضمانات على السلسلة ، مما يمكن المقرضين من عرض تفاصيل الضمانات لكل قرض مستحق. مع الرموز المميزة السائلة كضمان وإدارة ضمانات نشطة من الدرجة المؤسسية ، فإن Maple قادرة على تقديم عوائد أعلى من السوق باستمرار وآمن. بفضل عملية اختيار أفضل المقترضين والضمانات عالية الجودة ، فضلا عن التركيز على شروط القروض قصيرة الأجل ، فإن أحداث التصفية نادرة للغاية في النظام البيئي لشركة Maple. رموز SYRUP رمز SYRUP هو الرمز المميز الأصلي ل Maple. يستخدم SYRUP لحوكمة النظام الأساسي ، ويحفز المشاركة من خلال التخزين ، ويمكن أصحابها من الاستفادة من نمو نظام Maple البيئي. حاليا ، تم تخزين حوالي 42.7٪ من 1.07 مليار رمز SYRUP المتداولة على المنصة. يمكن للمراهنين كسب مكافآت من إعادة شراء رمز Maple (بفضل إيرادات البروتوكول) وكسب عائد سنوي بنسبة 2.7٪ بدون فترة إغلاق. من المخطط أن يكون إطلاق SYRUP حوالي 5٪ سنويا ويستمر لمدة 3 سنوات من البداية. هذا يعني أن جميع رموز SYRUP ستكون متداولة بالكامل بحلول سبتمبر 2026. شرابمكافآت USDC / USDT و Drips سيحصل المستخدمون الذين يقرضون USDC أو USDT لمنصة Maple على شهادة السيولة المقابلة (LP Token): syrupUSDC أو syrupUSDT. مباشرة بعد تلقي syrupUSDT ، سيبدأ في تراكم عائد سنوي بنسبة 6.6٪ ويمكن استخدامه على العديد من منصات التمويل اللامركزي. يبلغ العائد السنوي لشراب USDC حوالي 10.6٪ ، وهو أفضل من بروتوكولات مثل AAVE و Ethena و Compound. هذا ، إلى جانب تركيزه الشديد على الأمان ، يجعل Maple الخيار الأفضل للمستخدمين الذين يتطلعون إلى زيادة عوائد العملات المستقرة. بالإضافة إلى كسب العائد عن طريق إيداع استثناءات استخدام USDC أو USDT و DeFi ، سيحصل المقرضون أيضا على مكافآت بالتنقيط. يمكن تحويل هذه المكافآت إلى رموز SYRUP أكثر تكدسا في نهاية كل "موسم" ، مما يسمح للمستخدمين بمضاعفة مقتنياتهم من SYRUP بمرور الوقت. يتم تجميع القطرات نفسها كل 4 ساعات ، مما يعزز إجمالي معدل السنوي السنوي للرهنين على SYRUP. التعاون والتكامل على مدار الأشهر القليلة الماضية ، دخلت Maple في عدد من التعاون البارز وتخطط لمواصلة توسيع شبكتها في مجال التشفير والتمويل التقليدي. أبريل 2025: الإعلان عن شراكة رئيسية مع Spark ، بما في ذلك استثمار 50 مليون دولار أمريكي في شراب USDC. مارس 2025: تنضم Bitwise وتبدأ في تخصيص الأموال لنظام Maple البيئي ، مما يعزز مكانة Maple كنظام بيئي مفضل لرأس المال المؤسسي الكبير. يسر Maple أن تعلن عن مشاركتها في نظام Convergence البيئي. تهدف المبادرة ، التي تقودها Ethena ودمج بروتوكولات مثل Pendle و Morpho ، إلى تسريع اعتماد أصول العالم الحقيقي من الدرجة المؤسسية (RWAs) على السلسلة. فبراير 2025: أعلنت مؤسسة Core ، بالشراكة مع Maple ، عن إطلاق منتج lstBTC ، وهو رمز بيتكوين سائل وذو فائدة مصمم للمؤسسات لكسب عائد من مقتنياتها من BTC. مايو 2025 (الأخير): أغلقت Maple أول تمويل مدعوم بالبيتكوين من بنك الاستثمار العالمي Cantor. هذا يفتح قناة تمويل أولية بقيمة 2 مليار دولار لحاملي البيتكوين المؤسسيين للاستفادة من BTC من خلال نظام Maple البيئي. بالإضافة إلى ذلك ، يعد تكامل syrupUSDC مع Pendle مثاليا للمستخدمين الذين يرغبون في زيادة عوائدهم باستخدام syrupUSDC وكسب ما يصل إلى 5 أضعاف مكافآت التنقيط في نفس الوقت. مشهد تنافسي تعمل Maple Finance في قطاع تتكون فيه قاعدة عملائها بشكل أساسي من صناديق كبيرة ومكاتب عائلية وأفراد ذوي ثروات عالية. نظرا لأن Maple تكتتب في قروضها وتطلب من جميع المقترضين إكمال عملية KYC (اعرف عميلك) لإثبات جدارتها الائتمانية ، فإنها تحتل مكانة فريدة بين DeFi والتمويل المركزي (CeFi). هذا يحل مشكلتين رئيسيتين كانتا موجودتين في طرازي DeFi و CeFi السابقة: المخاطر التي ينطوي عليها المشاركون المؤسسيون الكبار الذين يتطلعون إلى نشر رأس المال على السلسلة من خلال مزود منصة لامركزي. عملية الوصول إلى الائتمان من خلال الأساليب المالية التقليدية أو في عالم مقدمي الخدمات المالية المركزيين بطيئة ومكلفة ومقيدة. يهدف Maple إلى معالجة هاتين المشكلتين من خلال نهج هجين: الجمع بين الضمانات الزائدة الشائعة في بروتوكولات إقراض DeFi ، مع الامتثال الصارم ، وتقييم الائتمان ، والاكتتاب المقترض النموذجي للعالم المالي التقليدي. بالمقارنة مع المنصات الأخرى في الفضاء ، بدأنا نرى إمكانات Maple التي تم التقليل من شأنها. على سبيل المثال ، تمتلك Ondo Finance حوالي 1.3 مليار دولار في TVL ، والقيمة السوقية (MC) تبلغ 2.6 مليار دولار ، وتقييم مخفف بالكامل (FDV) يبلغ حوالي 8.36 مليار دولار. تمتلك شركة Buidl من BlackRock حوالي 2.9 مليار دولار في TVL وقيمتها السوقية 2.9 مليار دولار (مع الأخذ في الاعتبار التخفيف الكامل للرمز المميز). من ناحية أخرى ، تمتلك Maple حاليا TVL تبلغ 2.2 مليار دولار وقيمتها السوقية 567.8 مليون دولار فقط. حتى عندما يتم النظر في المخفف بالكامل ، تبلغ قيمته حوالي 631 مليون دولار فقط. على أساس TVL مقابل القيمة السوقية ، يبدو الاتجاه الصعودي المحتمل ل Maple بالنسبة لمنافسيها واضحا للغاية. من الواضح أن هذه طريقة أساسية للغاية لتقييم البروتوكول ، وهناك العديد من العوامل التي يجب مراعاتها عند تقييم الإمكانات المستقبلية للبروتوكول. ومع ذلك ، فإنه يكشف بسرعة عن التفاوتات في القيمة الموجودة حاليا في مجال الإقراض المؤسسي. مع استمرار نمو القطاع في الحجم ، فإن معدل نمو Maple الأخير يضعه في وضع يسمح له بالتفوق على منافسيه - بشرط أن يستمر في وتيرته الحالية ولا يتسطح في أي وقت قريب. خاتمه كلاعب جديد نسبيا في مجال الإقراض المؤسسي اللامركزي ، فإن Maple في وضع جيد للاستحواذ على حصة سوقية كبيرة في الأشهر والسنوات القادمة. هدفهم هو تحقيق 4 مليارات دولار من TVL بحلول نهاية العام ، على النحو التالي: شرابUSDC / USDT: 1 مليار دولار منتج عائد البيتكوين: 1.5 مليار دولار مجموعة منتجات Maple المؤسسية الأخرى: 1.5 مليار دولار سيحدد الوقت ما إذا كان بإمكانهم تحقيق هذه الأهداف ، لكن الوضع تحسن حتى الآن. مع نضوج سوق العملات المشفرة ككل ، من المرجح أن تكتسب المشاريع ذات الأساسيات القوية حصة في السوق مع تحول نوع المستثمر من البيع بالتجزئة إلى المؤسسات. من المرجح أن يبحث هؤلاء المشاركون المؤسسيون عن أنواع المقاييس التي اعتادوا التركيز عليها في العالم المالي التقليدي. ستكون نسب PE والقدرة على توليد الإيرادات والخنادق هي محور تركيزهم الأساسي عند دخول الفضاء. لذلك ، من المرجح أن تؤتي السير على خطاهم ، وتوسيع أفق استثمارنا والبحث عن بروتوكولات الأداء المتفوق التي لها أساسيات حقيقية (على عكس "أساسيات الضجيج" التي كانت حاسمة في الماضي ، المضخات) تؤتي ثمارها.