1 / في 5 نوفمبر 2023 ، نشرت أطول سلسلة تغريدات على Twitter وأكثرها قراءة على نطاق واسع (47 تغريدة / 2 مليون + مشاهدة) تشرح الأسباب الكامنة وراء انهيار Genesis ، إحدى جواهر التاج لإمبراطورية التشفير لباري سيلبرت ، في عام 2022. كان هناك تطور كبير في هذه القصة. 🧵
2 / في الوقت الذي نشرت فيه الموضوع ، كان علي أن أجمع القصة من الحقائق المتاحة للجمهور (مثل الدعوى القضائية @NewYorkStateAG ضد @DCGco و @BarrySilbert) ، لكن العديد من التفاصيل ، وخاصة ما كان يحدث خلف الكواليس ، ظلت لغزا.
3 / أصبحت العديد من هذه التفاصيل الآن علنية ، والحقائق المزعومة أكثر إثارة للصدمة مما كنت أتخيله عندما كتبت موضوعي في أواخر عام 2023. تناول القهوة وابحث عن مكان مريح للجلوس واستعد لتعلم قصة ما وراء الكواليس لانهيار سفر التكوين. 👇
4 / في 19 مايو ، رفعت ملكية Genesis ، نيابة عن دائني Genesis ، دعوى قضائية ضد @BarrySilbert و @DCGco و @michaelmoro والعديد من المطلعين على DCG ، في محكمة ديلاوير Chancery. يحتوي على مزاعم خطيرة بالاحتيال وانتهاكات الواجب الائتماني من قبل سيلبرت وآخرين.
5 / تصف شكوى القانون العام كيف عمل سيلبرت والمطلعون عليه بتهور واستغلوا ثم أفلسوا شركة جينيسيس بعد حملة مذهلة من الاحتيال والتعامل الذاتي.
6 / وفقا للشكوى ، عرف سيلبرت وشبكته من المطلعين أن جينيسيس كانت معسرة في موعد أقصاه 31 ديسمبر 2021 ، لكنهم استمروا في تشغيل الشركة لمصلحتهم الخاصة ، مما أدى في النهاية إلى إفلاس جينيسيس بعد أكثر من عام بقليل.
7 / في عام 2015 ، أطلق باري سيلبرت شركة Genesis كشركة إقراض للعملات المشفرة. قام بتسويق Genesis على أنها منصة إقراض آمنة (أطلق عليها لاحقا اسم "الشريحة الزرقاء") من شأنها أن تدفع معدل فائدة ثابتا ، عينيا ، على ودائع العملات المشفرة ، مع إقراض تلك العملات المشفرة للمقترضين.
8/ ومع ذلك ، لم يكن سفر التكوين آمنا. تزعم الشكوى أنه كان هناك القليل من ضوابط الاكتتاب في القروض ، إن وجدت ، ومعايير الضمان غير الكافية ، واحتياطيات خسائر القروض غير الكافية بشكل صارخ.
9 / في الواقع ، كانت Genesis عبارة عن مجموعة من "أموال الآخرين" التي نشرها سيلبرت لتوليد أرباح لأعماله الأخرى ، مثل Grayscale ، وفي النهاية نفسه.
10 / تقدم الشكوى العشرات من وثائق DCG الداخلية من عامي 21 و 22 التي تكشف عن اعترافات من وراء الكواليس بأن Genesis كانت "الخزانة الفعلية" ل DCG وأن سيلبرت والموالين له يديرون DCG و Genesis كمؤسسة واحدة.
11 / بعبارة أخرى ، كان سفر التكوين هو "الأنا المتغيرة" المزعومة ل DCG. كانت فكرة انفصال الشركات بين الكيانين (شرط قانوني لتجنب مسؤولية الوالدين) خيالا تماما. سيطر سيلبرت و DCG على سفر التكوين من أجل غاياتهم الخاصة.
12 / حتى أن سيلبرت أشار إلى اقتراض DCG من Genesis على أنه مجرد نقل للأموال "من جيب إلى آخر". وكان المتهمون يعرفون الآثار المترتبة على سوء سلوكهم.
13 / قبل وقت طويل من إفلاس جينيسيس الحتمي ، توقع المدير المالي لشركة DCG @MichaelKraines أن المدعي المستقبلي سيجادل بنجاح بما يلي:
14 / ذهب كرينز إلى حد وصف سيناريو "ماذا لو" إذا أفلست جينيسيس:
15 / في عام 2021 ، بتوجيه من DCG ، نمت أنشطة الإقراض في Genesis بشكل كبير - حيث نشأت أكثر من 130 مليار دولار من القروض في ذلك العام ، بنمو بنسبة 587٪ على أساس سنوي. كانت القروض مركزة بشكل كبير مع طرفين مقابلين فقط: Three Arrows Capital و Alameda Research.
16 / لم تكن شركة Three Arrows Capital ولا Alameda Research جديرة بالائتمان ، وكلاهما مفلس اليوم. بدلا من استخدام معايير الإقراض الصارمة من خلال الإفراط في ضمان القروض بأصول سائلة ، قبلت جينيسيس ضمانات لا يمكنها بيعها بسهولة (GBTC و FTT على التوالي)
17 / يزعم أن أنشطة الإقراض المتهورة لشركة Genesis خدمت أهداف DCG الأوسع:
1. لقد استفادت بشكل مباشر من جوهرة التاج الأخرى لسيلبرت ، Grayscale ، ومنتجها الرائد GBTC.
على سبيل المثال ، سمح ل 3AC و Alameda بنشر GBTC كضمان لقروضهما (على الرغم من أن Genesis لم تستطع بيعها بسهولة) ، واستخدموا أموال Genesis التي اقترضوها لتحويل Bitcoin بشكل دائم إلى صندوق GBTC التابع ل Grayscale ، والذي قام بعد ذلك بسك الأموال لصالح Silbert عن طريق فرض رسوم دائمة بنسبة 2٪ على الأصول الخاضعة للإدارة.
2. قدمت مئات الملايين من القروض غير المضمونة أو غير المضمونة إلى DCG والكيانات ذات الصلة - مما يجعل مجموعة DCG نفسها ثالث أكبر طرف مقابل لشركة Genesis - بشروط تفضيلية خارج السوق.
18 / تأكدت DCG من تدفق أرباح Genesis إلى DCG من خلال القروض بين الشركات إلى DCG والشركات التابعة لها والتي لم يكن لشركة Genesis رأي فيها ، ومن خلال تفويض ممارسات الإقراض المحفوفة بالمخاطر التي تم تصميمها لتنمية Grayscale و Grayscale Trusts. توضح الشكوى هذا التدفق:
19 / اعترفت DCG نفسها داخليا بأن برنامج الإقراض في Genesis كان "يطير أعمى" من حيث إدارة المخاطر. تركز دفتر قروض جينيسيس أيضا في عدد قليل من الأطراف المقابلة المحفوفة بالمخاطر:
20 / في حين أن الشكوى تقدم أدلة غزيرة على أن سيلبرت والمطلعين عليه كانوا على علم بمخالفاتهم ، إلا أن وعيهم كان أكثر من مجرد داخلي. في وقت مبكر من عام 2021 ، استأجرت DCG مستشارين خارجيين ذوي سمعة طيبة لتقييم المخاطر.
21/ بعد تقييم جينيسيس، تم تحذير DCG من أوجه القصور الرئيسية في إدارة المخاطر في جينيسيس والتي شكلت مخاطر جسيمة على المؤسسة، بما في ذلك:
- "قدرة محدودة على ... تحليل المخاطر الإجمالية ،"
- "[ل] تركيزات arge ... ضمن محفظة [جينيسيس] مما قد يؤدي إلى سيناريوهات" كسر العمل "في حالة التخلف عن السداد "
- "لا ... إدارة رأس المال للخسائر غير المتوقعة".
22 / ومع ذلك ، اختارت DCG عدم تنفيذ أي من ضوابط المخاطر الحكيمة الموصى بها ، أو زيادة احتياطيات خسائر القروض في Genesis ، وفقا للشكوى.
سمح هيكل Genesis ل DCG و Silbert بالربح بمخاطر قليلة جدا ، لكنه عرض Genesis لمخاطر كبيرة.
23 / وقف بيدق DCG الممتثل ، "الرئيس التنفيذي" السابق لشركة Genesis Moro ، وسمح ل DCG بسرقة Genesis - وهذا ليس مفاجئا ، حيث تم إنهاء موظفي Genesis الذين اختلفوا مع Silbert أو رفضوا القيام بعطاءات DCG وواجهوا غضب Silbert المؤثر في الصناعة ، وفقا للشكوى.
24 / لم يمر وقت طويل قبل أن تتعثر Genesis في ظل إساءة استخدام DCG المستمرة لأصول Genesis ومنصة الإقراض.
25/ في مايو 2022 ، انهار TerraUSD و LUNA. في الشهر التالي انفجر 3AC. نظرا لافتقارها إلى ضوابط المخاطر المناسبة (التي نصحت DCG بوضعها في مكانها) ، تركت Genesis مع فجوة قدرها 1.1 مليار دولار في ميزانيتها العمومية.
26 / تسببت اضطرابات السوق في بدء أكبر مقرضي جينيسيس ، Gemini و Bitvavo ، في طرح الأسئلة والتهديد بسحب أصول عملائهم.
27 / لم يكن سيلبرت سيسمح لبنك أصبع Genesis الخاص به بالتأثر وتدخل لإخفاء الأزمة في Genesis عن مقرضيها. بشكل خاص ، ابتكر العديد من السيناريوهات المحتملة المدرجة في الشكوى:
29 / أعدت DCG نقاط حوار وأمليت تحريفات على الجمهور ، بما في ذلك خط حزب سيلبرت بأن جينيسيس كانت تعمل "كالمعتاد" ولديها سيولة قوية ورسملة عالية و "ميزانية عمومية قوية".
30 / يزعم أن DCG طلبت من موظفي Genesis تلاوة سطور Silbert للعملاء عند الإجابة على أسئلة حول الوضع المالي لشركة Genesis في أعقاب انهيار 3AC. قام سيلبرت أيضا بتضخيم التغريدات المضللة من جينيسيس باستخدام حسابه الشخصي:
31 / تم تصميم هذه الأكاذيب المكتوبة من قبل DCG لتشجيع العملاء الحاليين والأطراف المقابلة والمقرضين ، بما في ذلك عملاء Gemini و Bitvavo ، على الاحتفاظ بعملاتهم المشفرة والعملات الورقية القيمة على منصة Genesis. كما ساعدوا في حث عملاء جدد على سفر التكوين.
32 / طوال الوقت ، قام سيلبرت ، شقيق سيلبرت آلان ، وبنك الاستثمار التابع ل DCG ، وصديق سيلبرت منذ فترة طويلة والرئيس التنفيذي لشركة Ducera Kramer ، وغيره من الموالين ل DCG بسحب عملتهم الورقية وأصول التشفير الخاصة بهم من Genesis.
33 / بعد عزل أنفسهم عن التداعيات ، قام سيلبرت وغيره من المطلعين على DCG بتدبير العديد من تهم الاحتيال ، وفقا للشكوى. يبرز أحد المخططات فوق الآخرين.
34 / في 30 يونيو 2022 ، عندما كانت كتب Genesis تغلق ، أصدرت DCG سند إذني مزعوم لشركة Genesis وعدت بموجبه DCG بدفع 1.1 مليار دولار لشركة Genesis - في غضون عشر سنوات - بفائدة 1٪) ، مع عدم استحقاق الدفع حتى عام 2032.
35 / بعبارة أخرى ، أنشأت DCG آلية لإقناع الدائنين بأن Genesis قد تلقت 1.1 مليار دولار من رأس المال الجديد ، في حين أن السند الإذني في الواقع لم يوفر أي سيولة جديدة ولم يعالج إعسار Genesis الأساسي. وقع العديد من الدائنين في شرك هذا الفخ ، حيث أقرضوا المزيد من رأس المال لسفر التكوين أو أصلوا قروضا لهم لأول مرة.
36 / في سبتمبر 2022 ، نظمت DCG خدعة أخرى في الميزانية العمومية لشركة Genesis مصممة لزيادة تضليل عملاء Genesis. تسببت DCG في قيام Genesis بسداد قرض بقيمة 100 مليون دولار من شركة تابعة ل DCG -
37 / - أن الشركة التابعة ل DCG دفعت نفس مبلغ 100 مليون دولار من العملات المشفرة إلى DCG في شكل توزيع أرباح ؛ وساهمت DCG بنفس المبلغ البالغ 100 مليون دولار من العملات المشفرة لشركة Genesis كضخ مزعوم للأسهم
38 / لم تفعل هذه الصفقة ذهابا وإيابا شيئا لتحسين وضع السيولة لشركة Genesis ، لكنها ضللت Gemini و Bitvavo للاعتقاد بأن DCG كانت تتدخل لتوفير سيولة إضافية تشتد الحاجة إليها لشركة Genesis. ونتيجة لذلك لم يسحب أي منهما أمواله.
39 / وضع سوء إدارة DCG لخدمة Genesis في وضع هش للغاية بحلول خريف عام 2022. كانت النهاية قريبة. عندما انهارت شركة FTX الشقيقة لألاميدا في 11 نوفمبر 2022 ، بدأ المقرضون في استدعاء قروضهم من Genesis.
40 / بسبب تعرض Genesis ل Alameda ، جنبا إلى جنب مع الفجوة البالغة 1.1 مليار دولار في ميزانيتها العمومية من انهيار 3AC ، ومئات الملايين من القروض المستحقة لشركة DCG ، لم يتبق أي أمل ل Genesis.
41 / بحلول 16 نوفمبر 2022 ، تم إيقاف عمليات سحب الدائنين مؤقتا في Genesis. وفي 19 يناير 2023 ، قدمت جينيسيس التماسا للإفلاس.
42 / كما قال أحد موظفي جينيسيس ، في عام 2022 ، أبقت DCG جينيسيس على قيد الحياة "حتى تتمكن من نهب الميزانية العمومية ... دعم [التكوين] ، وإعطاء انطباع بالاستقرار [،] ثم الاقتراض أثناء قيامهم بإخراج النقود منه ".
43 / في الآونة الأخيرة قبل شهر ، في مقابلة مع @RaoulGMI ، صرح سيلبرت بشكل لا يصدق أنه "لم يكن لدينا حقا الكثير من الرؤية لأنشطة Genesis ولكننا لم نر ذلك قادما". تظهر المزاعم الواردة في الشكوى أن سيلبرت كان يعرف أكثر بكثير مما اقترحه خلال مقابلته مع راؤول بال.
@RaoulGMI 44 / توضح "شكوى الخصم" الثانية التي قدمتها ملكية سفر التكوين تفاصيل المزيد من إساءة استخدام سفر التكوين والتحويلات التفضيلية التي قام بها سيلبرت وآخرون لأنفسهم من الميزانية العمومية لسفر التكوين في العام الذي سبق تقديم الفصل 11 من سفر التكوين ، كل ذلك بينما كانت جينيسيس معسرة.
@RaoulGMI 45 / بشكل حاسم ، بدأ سيلبرت وغيره من المطلعين عمليات نقلهم حول أحداث مستجمعات المياه - بما في ذلك انهيار Terra-Luna ، وانهيار 3AC ، وانهيار FTX في نوفمبر 2022
46 / خلال هذه الأحداث ، أخر DCG و Barry Silbert الجري على البنك في Genesis ، وأكدوا كذبا لعملاء Genesis أن "العمل كان قويا" ولديه "الكثير من السيولة". وفي الوقت نفسه ، سحبوا أصولهم واستعادوا 100٪ من قروضهم بالدولار الأمريكي والعملات المشفرة من Genesis.
47 / فيما يلي تفصيل لبعض اللحظات الحرجة في عام 2022:
- بعد تحطم Terra-Luna في مايو ، سحبت DCG 154 مليون دولار أمريكي من Genesis. نشرت جينيسيس تغريدة مصاغة بعناية تطمئن الدائنين إلى أن جينيسيس "ليس لديها تعرض مباشر لخزانات الأرضيات الأمريكية و LUNA" و "ميزانية عمومية قوية" و "أطنان من السيولة".
- بعد انهيار 3AC ، وجه باري سيبرت شركة Genesis إلى "الاستمرار في إظهار السوق أن [Genesis] تقرض" ، بينما كانت DCG والمطلعون عليها يسحبون في نفس الوقت 128 مليون دولار
- بعد انهيار FTX و Alameda ، سحب Silbert وغيره من المطلعين ما لا يقل عن 122 مليون دولار من Genesis أثناء توجيه Genesis للنشر على Twitter أنه "ليس لديها تعرض مادي" ل FTX.
@RaoulGMI 48 / كانت الحقيقة أن جينيسيس لديها ملايين القروض المقدمة إلى ألاميدا ، وترك انهيار FTX لشركة Genesis مع فجوة إضافية قدرها 36.8 مليون دولار في ميزانيتها العمومية بالإضافة إلى الفجوة البالغة 1.1 مليار دولار التي أحدثها انفجار الأسهم الثلاثة.
@RaoulGMI 49 / في النهاية أصبح من الواضح أن جينيسيس لم تعد قادرة على دفع عمليات السحب لعملائها ، لذلك علقت جميع عمليات السحب وتوقفت عن أنشطة الإقراض والاقتراض في 16 نوفمبر 2022.
في اليوم السابق ، تلقت DCG سداد قرض بقيمة 50 مليون دولار من Genesis. 🤯
60.09 ألف
257
المحتوى الوارد في هذه الصفحة مُقدَّم من أطراف ثالثة. وما لم يُذكَر خلاف ذلك، فإن OKX ليست مُؤلِّفة المقالة (المقالات) المذكورة ولا تُطالِب بأي حقوق نشر وتأليف للمواد. المحتوى مٌقدَّم لأغراض إعلامية ولا يُمثِّل آراء OKX، وليس الغرض منه أن يكون تأييدًا من أي نوع، ولا يجب اعتباره مشورة استثمارية أو التماسًا لشراء الأصول الرقمية أو بيعها. إلى الحد الذي يُستخدَم فيه الذكاء الاصطناعي التوليدي لتقديم مُلخصَّات أو معلومات أخرى، قد يكون هذا المحتوى الناتج عن الذكاء الاصطناعي غير دقيق أو غير مُتسِق. من فضلك اقرأ المقالة ذات الصِلة بهذا الشأن لمزيدٍ من التفاصيل والمعلومات. OKX ليست مسؤولة عن المحتوى الوارد في مواقع الأطراف الثالثة. والاحتفاظ بالأصول الرقمية، بما في ذلك العملات المستقرة ورموز NFT، فيه درجة عالية من المخاطر وهو عُرضة للتقلُّب الشديد. وعليك التفكير جيِّدًا فيما إذا كان تداوُل الأصول الرقمية أو الاحتفاظ بها مناسبًا لك في ظل ظروفك المالية.