什麼是 Hyperliquid？全面指南：去中心化交易的未來
Hyperliquid 是一個尖端的去中心化交易所（DEX），正在重塑去中心化金融（DeFi）的格局。基於其專屬的 Layer 1 區塊鏈，Hyperliquid 提供了無與倫比的速度、透明度和效率，適合專業級交易。透過永續合約交易、免 Gas 交易以及高級訂單類型等功能，Hyperliquid 正在加速推動加密交易領域的新標準。
Hyperliquid 的 Layer 1 區塊鏈與 HyperBFT 共識機制
Hyperliquid 區塊鏈的獨特之處
Hyperliquid 運行於其專屬的 Layer 1 區塊鏈，專為高頻交易設計。與依賴自動化做市商（AMM）或 Layer 2 解決方案的傳統 DEX 不同，Hyperliquid 的基礎架構確保了最低延遲和最大擴展性。
HyperBFT 共識機制
Hyperliquid 區塊鏈的核心是 HyperBFT 共識算法。這一專屬機制能夠實現快速交易最終性，並支持每秒高達 100,000 筆訂單。交易者可以毫無延遲地執行複雜策略，使 Hyperliquid 成為零售和機構用戶的理想選擇。
可擴展性與速度：解決 DEX 的瓶頸
Hyperliquid 決定建立自己的 Layer 1 區塊鏈，以解決去中心化交易所常見的可擴展性挑戰。透過掌控其基礎架構，Hyperliquid 確保即使在高網絡活動期間也能保持穩定性能。這使其成為尋求效率和速度的交易者的可靠平台。
永續合約交易與高級訂單類型
什麼是永續合約？
Hyperliquid 專注於永續合約交易，允許用戶在不持有基礎資產的情況下，對加密貨幣價格進行投機。這種交易模式對於希望利用槓桿來參與市場波動的交易者特別具有吸引力。
高級交易功能
Hyperliquid 提供了一套專業級工具，旨在提升交易精度和靈活性：
交叉保證金與獨立保證金交易：為交易者量身定制的風險管理選項。
分批訂單：逐步執行訂單以減少市場影響。
止損限價訂單：精確控制進場和出場點。
TWAP（時間加權平均價格）訂單：為大額交易提供自動執行策略。
這些功能既能滿足資深交易者的需求，也能為新手提供便利，確保易用性與專業性兼具。
免 Gas 交易：高頻交易者的革命性創新
Hyperliquid 通過免 Gas 交易模式消除了交易費用。這一創新大幅降低了高頻交易者的成本，他們在其他 DEX 上通常面臨高昂的費用。透過降低進入門檻，Hyperliquid 提升了交易者的盈利能力與可及性。
Hyperliquid 的訂單簿模型 vs AMM
為什麼選擇訂單簿模型？
與大多數依賴 AMM 的 DEX 不同，Hyperliquid 採用完全鏈上訂單簿進行實時訂單匹配。這種方法提供了多項優勢：
降低滑點：交易者可享受更準確的定價。
改善價格透明度：訂單直接匹配，確保執行的清晰性。
增強流動性：訂單簿模型支持比 AMM 更深的市場。
這一設計使 Hyperliquid 成為去中心化交易的領導者，特別適合追求精確性與可靠性的用戶。
HYPE 代幣的用途、代幣經濟學與治理
什麼是 HYPE 代幣？
Hyperliquid 的原生代幣 HYPE 是平台生態系統的核心。HYPE 的總供應量為 10 億枚，主要用於治理、質押、費用折扣以及協議激勵。代幣經濟學反映了 Hyperliquid 對社群參與的承諾，其中 76.2% 的供應量分配給以用戶為中心的計劃。
2024 年 11 月 HYPE 代幣空投
2024 年 11 月的 HYPE 代幣空投是一個里程碑事件，向超過 90,000 名用戶分發代幣。平均分配價值達 $45,000，這次空投突顯了 Hyperliquid 的社群優先理念，並為代幣分配的包容性樹立了新標準。
社群優先理念與無風險投資資金
Hyperliquid 因其避免風險投資資金的決策而脫穎而出，優先考慮用戶獎勵與社群參與。這種方法促進了信任，並使平台的成長與用戶利益保持一致，而非外部投資者。
管理型交易策略與利潤共享的 Vaults
Hyperliquid 通過 Vaults 民主化了做市，允許用戶將資金匯集到管理型交易策略中。這些 Vaults 使參與者能夠分享做市與清算過程中的利潤，提供了通常僅限於機構交易者的機會。
與以太坊兼容的智能合約整合（HyperEVM）
Hyperliquid 通過其 HyperEVM 框架整合了與以太坊兼容的智能合約。這種混合方法結合了以太坊的靈活性與其 Layer 1 區塊鏈的高吞吐量與低延遲，確保了性能的同時實現了無縫互操作性。
從以太坊與 Arbitrum 向 Hyperliquid 橋接資產
Hyperliquid 支援跨鏈資產轉移，允許從以太坊與 Arbitrum 橋接代幣。平台還支持以原生 Arbitrum USDC 作為交易抵押品，簡化了多生態系統用戶的入門流程。
安全措施與風險管理工具
Hyperliquid 以強大的措施保護用戶資金與數據為優先。平台採用先進的風險管理工具，包括清算機制與保證金控制，以保護交易者免受不利的市場條件影響。
與其他 DEX 的比較
雖然 Hyperliquid 與其他 DEX（如 GMX 和 dYdX）有相似之處，但其獨特功能——如免 Gas 交易、Layer 1 區塊鏈以及完全鏈上訂單簿——使其脫穎而出。透過專注於專業級工具與社群驅動的代幣經濟學，Hyperliquid 為尋求效率與透明度的交易者提供了引人注目的替代方案。
結論：Hyperliquid 對去中心化金融的影響
Hyperliquid 正在通過結合高速基礎架構、創新功能與社群優先理念來革新去中心化交易。憑藉其 Layer 1 區塊鏈、免 Gas 交易以及高級交易工具，該平台有望成為 DeFi 生態系統的基石。隨著 Hyperliquid 的持續成長，它展現了去中心化交易所提供專業級解決方案的潛力，同時優先考慮用戶參與與包容性。
