Gho Token价格

头部Defi巨头 $UNI $AAVE $SKY 如何和传统金融融合 🌟Uniswap：链上流动性的合规基础设施 Uniswap作为领先的去中心化交易所（DEX），通过其V4版本的“hooks”模块化架构，为传统金融（TradFi）整合提供了灵活的合规功能。它支持实时KYC/AML验证、交易监控和白名单池，允许创建符合监管要求的流动性池，吸引机构参与而不损害协议中立性。 Uniswap可作为RWA（现实世界资产）交易的核心链上流动性层，支持代币化的美国国债、股票等资产的24/7交易和自动化做市。其智能订单路由和API能嵌入经纪商平台，作为后端DEX服务，为受监管公司提供实时价格发现和流动性。Uniswap的Unichain（基于OP Stack的Layer 2）进一步降低交易成本，增强与以太坊生态的集成，定位其为代币化金融的合规基础设施。 🌟Aave：机构级借贷的桥梁 Aave以240亿美元的总锁定价值（TVL）领跑DeFi借贷，其与传统金融的融合聚焦于机构需求。 首先，Aave通过许可型借贷池提供KYC/AML合规环境，允许银行、资产管理公司等受监管实体参与去中心化借贷。其次，Aave支持代币化的RWA（如政府债券、房地产）作为抵押品，吸引传统资本市场参与者，启用用例如以国债为抵押借稳定币。Aave的Horizon项目开发面向机构的RWA解决方案，例如以代币化货币市场基金为抵押获取GHO稳定币流动性。此外，Aave与新型银行和金融科技公司合作，将DeFi收益策略整合进消费者平台，用户法币存款可无缝转换为稳定币在Aave上借出，利息直接返还，简化用户体验。 🌟Sky（MakerDAO）：合规稳定币的转型 Sky运营稳定币DAI和USDS，面临《GENIUS法案》要求的1:1法币储备、许可发行和KYC合规挑战。 为融入传统金融，Sky正调整策略：增加传统资产储备（如美国国债，目前占DAI抵押品10%），向1:1储备靠拢，以符合监管标准。同时，USDS引入冻结功能等监管友好机制，满足KYC/AML要求。Sky可能进一步推出合规包装器或平行稳定币，专为美国市场设计，与受监管实体对接。这些调整使Sky能在稳定币应用扩展的同时，维持与传统金融体系的兼容性，服务于机构和零售用户。

不过从更广的 DeFi 赛道来看，Aave V4 不是统一流动性层概念的唯一玩家，Sky (MakerDAO) 生态系统当中的Spark 流动性层已经领先一步开始了技术实践，在稳定币的使用以及与其他 DeFi 协议的整合上取得了一定的成功。此外一些体量较小的项目也在跨链流动性层这个领域展开了探索与实践。从更长远的角度来讲，立足于借贷赛道的 Aave 和立足于稳定币赛道的 Sky 之间的竞争将可能真正决定未来DeFi赛道谁才是最后的赢家。

是时候了。 Aave在Aptos上正式启动。

目前 Aave 执以太坊借贷领域之牛耳，稳居龙头。 Aave 在2023年末开启的牛市中专注于 DeFi 杠杆套利的需求，借贷业务数据出现显著增长，在2024年扭亏为盈，势头维持到了2025上半年。此外 Aave 依托 Portals 在多链流动性部署上也卓有成效，成为 Arbitrum，Polygon，Avalanche，Optimism 等多个链上锁仓量最高的 DeFi 项目。 而今 Aave V4 预计年内上线，王座要坐得更稳了？！ Aave 基本维持着2~3年的产品大型迭代周期，现下运行的主要版本仍是V3，但从2024年开发团队的提案中，我们已窥见 Aave V4 雏形，即一个统一的模块化的流动性层。 Aave V4 采用 hub & spoke 的新架构，增强模块化，降低治理开销，优化资金效率。Aave V4 将更加依赖于链上智能合约根据市场环境的自动化动态调整（利率，风险参数，资产列表，财务管理等工作不再由治理进行调整），引入链抽象概念提升用户体验，把 GHO 稳定币更深入地融合到生态中，此外还将引入新的风险管理工具和更高效的清算引擎。 长远来看，一旦 Aave V4 的设计真正落地，动态且自动适应于市场环境的各种参数以及打通的多链流动性将有可能再次帮助 Aave 拉开与其他借贷协议之间的技术和流动性优势。