Чому токени – це нова інфраструктура: розкриття потенціалу заробітку в криптовалюті

Вступ: Токени як інфраструктура в криптоекосистемі

Токени перестали бути лише спекулятивними активами і стали фундаментальною інфраструктурою в блокчейн-екосистемі. Ця зміна парадигми переосмислює підходи до токеноміки, регуляторної відповідності та ринкових стратегій. У цій статті ми розглянемо еволюцію ролі токенів, їхній вплив на стабільність ринку та як дизайн, орієнтований на утилітарність, може розкрити потенціал заробітку для криптопроєктів.

Токеноміка та стабільність ринку: створення міцного фундаменту

Важливість продуманої токеноміки

Продумана токеноміка є наріжним каменем успішного блокчейн-проєкту. Передчасні запуски токенів часто призводять до недоліків у токеноміці, нестабільності ринку та підвищеної уваги регуляторів, таких як тест Гові. Щоб уникнути цих проблем, проєкти повинні:

• Узгоджувати токеноміку з реальними утилітарними функціями та розробкою продукту.

• Пріоритизувати довгострокову стійкість над короткостроковими вигодами.

Стрес-тестування моделей токенів

Стрес-тестування моделей токенів на предмет волатильності ринку є важливим для виявлення слабких місць. Цей процес включає:

• Проведення симуляцій для оцінки продуктивності токенів за різних ринкових умов.

• Отримання зворотного зв’язку від досвідчених блокчейн-розробників та економістів.

Завдяки ретельному тестуванню моделей токенів проєкти можуть забезпечити їхню стійкість до ринкових коливань.

Графіки розблокування токенів і волатильність цін

Графіки розблокування токенів можуть суттєво впливати на стабільність цін. Наприклад, розблокування токенів Sui на суму $300 млн спричинило значну волатильність цін, а дослідження показують, що 90% розблокувань негативно впливають на ціни токенів. Щоб зменшити ці ризики, проєкти повинні:

• Впроваджувати поступові графіки розблокування.

• Розглядати жорстко обмежену пропозицію токенів, як це зроблено з токенами NIGHT від Midnight Network.

Ці стратегії допомагають підтримувати стабільність ринку та зміцнювати довіру інвесторів.

Регуляторний контроль і тест Гові: орієнтація на відповідність

Утилітарність проти спекуляції

Регулятори частіше класифікують токени як утиліти, а не цінні папери, якщо вони глибоко інтегровані у функціональність продукту. Щоб зменшити регуляторні ризики, проєкти повинні:

• Розробляти токени з чіткими, практичними сценаріями використання в їхніх екосистемах.

• Уникати спекулятивних запусків токенів, які не мають реальної утилітарності.

Вплив змін у регуляторному середовищі

Регуляторне середовище постійно змінюється. Наприклад, потенційний вихід таких фігур, як Гері Генслер, може створити сприятливіші умови для токенів, орієнтованих на утилітарність. Однак проєкти повинні залишатися проактивними, зокрема:

• Слідкувати за регуляторними змінами.

• Адаптувати свої стратегії для відповідності новим вимогам.

Дизайн токенів, орієнтований на утилітарність: розкриття потенціалу заробітку

Узгодження токенів із потребами екосистеми

Токени повинні запускатися лише тоді, коли вони є невід’ємною частиною екосистеми. Для проєктів, де токени не є необхідними, рекомендуються альтернативні методи фінансування, такі як акціонерний капітал. Це забезпечує:

• Значущу роль токенів.

• Пріоритизацію довгострокового успіху проєкту над короткостроковими продажами токенів.

Конфіденційність і масштабованість у блокчейн-мережах

Midnight Network, проєкт, пов’язаний із Cardano, є прикладом дизайну токенів, орієнтованого на утилітарність. Використовуючи ZK-SNARKs для забезпечення конфіденційності та масштабованості, Midnight об’єднує приватні та публічні реєстри, пропонуючи комплексне блокчейн-рішення. Такий підхід підвищує утилітарність токенів NIGHT і позиціонує проєкт як лідера у сфері блокчейн-рішень із фокусом на конфіденційність.

Кросчейн-функціональність і атомарні свопи

Midnight також акцентує увагу на кросчейн-функціональності та атомарних свопах, що забезпечує безперешкодну взаємодію між різними блокчейн-мережами. Ці функції:

• Підвищують утилітарність токенів NIGHT.

• Зміцнюють позиції проєкту в блокчейн-екосистемі.

Альтернативні методи фінансування для криптопроєктів

Акціонерний капітал проти запуску токенів

Для менших проєктів або тих, які мають обмежені ресурси, фінансування через акціонерний капітал може бути життєздатною альтернативою запуску токенів. Такий підхід:

• Знижує регуляторні ризики.

• Дозволяє проєктам зосередитися на розробці продукту перед запуском токенів.

Використання підтримки спільноти

Методи фінансування, орієнтовані на спільноту, такі як краудфандинг або гранти, також можуть допомогти меншим проєктам впроваджувати утилітарну токеноміку без шкоди для фінансової стабільності. Ці методи:

• Сприяють залученню спільноти.

• Забезпечують стабільний фундамент для майбутніх запусків токенів.

Виклики, з якими стикаються окремі токени: уроки від Bitcoin Cash

Зниження активності китів і попиту на ланцюгу

Bitcoin Cash (BCH) зіткнувся з такими викликами, як:

• Зниження активності китів.

• Скорочення розмірів транзакцій.

• Вихід ліквідності Tether.

Ці фактори вплинули на попит на ланцюгу, підкреслюючи важливість підтримки міцної токеноміки.

Уроки з динаміки ринку

Проєкти можуть винести уроки з викликів Bitcoin Cash, зокрема:

• Пріоритизувати дизайн токенів, орієнтований на утилітарність.

• Забезпечувати, щоб токени залишалися невід’ємною частиною їхніх екосистем.

Такий підхід може допомогти зменшити ризики та підвищити довгострокову життєздатність.

Висновок: майбутнє токенів як інфраструктури

Токени еволюціонують від спекулятивних інструментів до фундаментальної інфраструктури в криптоекосистемі. Пріоритизуючи продуману токеноміку, дизайн, орієнтований на утилітарність, і відповідність регуляторним вимогам, проєкти можуть розкрити потенціал заробітку, одночасно сприяючи зростанню та стабільності блокчейн-індустрії. У міру дозрівання ринку акцент на утилітарності та інтеграції продовжуватиме формувати майбутнє токенів і їхню роль у цифровій економіці.