Курс USDe

Капитализация рынка стейблов (MC) превышает 100 миллионов долларов, стейблы делятся на централизованные и децентрализованные категории, при этом децентрализованные подразделяются на избыточные залоги, дельта-нейтральные, залоговые и алгоритмические + залоговые категории. Общая капитализация централизованных стейблов значительно выше, чем у децентрализованных. USDT (155 миллиардов долларов) и USDC (61 миллиард долларов) занимают доминирующее положение, контролируя большую часть рынка централизованных стейблов (около 85%). Другие централизованные стейблы (такие как USD1, FDUSD, PYUSD и др.) имеют капитализацию от 100 миллионов до 2,2 миллиарда долларов, что показывает, что малые и средние проекты также пытаются выйти на рынок. PYUSD от PayPal (1 миллиард долларов) указывает на то, что традиционные финансовые гиганты начинают входить в сферу стейблов. Избыточные залоги: представленные USDS+DAI (7,1 миллиарда + 3,7 миллиарда долларов), эта категория полагается на избыточные залоговые криптоактивы (такие как ETH) для поддержания стабильности, распределение капитализации на рынке довольно сбалансировано. Дельта-нейтральные: USDe (5,6 миллиарда долларов) лидирует, этот механизм достигает стабильности цен с помощью хеджирующих стратегий (таких как бессрочные фьючерсы), обеспечивая высокую капитальную эффективность. Общая капитализация централизованных стейблов значительно превышает децентрализованные, что отражает текущее предпочтение рынка к стабильным решениям, поддерживаемым институтами. Разнообразные механизмы децентрализованных стейблов, такие как дельта-нейтральные и алгоритмические стейблы, демонстрируют потенциал технологических инноваций.

Большинство доходов DeFi просто перемещают деньги по кругу. @USDai_Official стремится обеспечить реальный доход через инфраструктуру, поддерживающую ИИ. В то время как большинство протоколов RWA стремятся перенести доходы TradFi в цепочку, USDAI разработан для другого подхода: прямое финансирование производительного оборудования, такого как кластеры GPU и зарядные станции. За пределами казначейств модели RWA часто сталкиваются с трудностями при токенизации физических активов. Многие из них используют собственность на основе SPV с небольшим пониманием юридических процессов, что требует значительного доверия к операторам протокола. Чтобы исправить это, USDAI создал структуру CALIBER (Collateralized Asset Ledger: Страхование, Хранение, Оценка и Выкуп) с соблюдением Раздела 7 UCC. Через Caliber заемщик продает оборудование Токенизирующему Агенту, который создает NFT, представляющие цифровое свидетельство с обязательным юридическим правом собственности. Согласно соглашению о хранении, заемщик управляет оборудованием от имени держателя NFT, а затем получает NFT обратно для использования в качестве залога. Это создает прямую собственность на актив с четкими правами на возврат. Невыполнение обязательств означает, что NFT будет выставлен на аукцион в цепочке, и физическое оборудование может быть законно возвращено. Эта структура привлекает капитал. USDAI уже закрыл 10 миллионов долларов в партнерских депозитах во время своей частной бета-версии. Когда Maker перешел к RWA, они купили облигации. Когда Ethena запустила USDe, они использовали дельта-нейтральные перпетуумы. USDAI строит свою модель, обеспечивая USDai машинами инфраструктуры ИИ с обязательными правами собственности.