Покупка UMA (UMA) на бирже, которой можно доверять

Что такое UMA?

UMA (Universal Market Access) — это децентрализованный протокол на базе Ethereum, который позволяет любому человеку создавать, торговать и урегулировать синтетические активы и «безценовые» финансовые контракты без необходимости полагаться на традиционных посредников. Запущенный в 2018 году лабораторией Risk Labs, UMA ставит своей целью сделать глобальные рынки универсально доступными, предоставляя инфраструктуру на блокчейне для беспрепятственных деривативов, рынков прогнозов и наград, привязанных к ключевым показателям эффективности (KPI). Родной токен протокола, UMA, обеспечивает управление и защищает уникальный механизм оракула сети, выравнивая стимулы голосующих, которые решают споры.

Проще говоря, UMA позволяет разработчикам и DAO проектировать финансовые инструменты — такие как токены, отслеживающие метрики вне сети или индексы в сети, — минимизируя зависимость от оракулов и увеличивая устойчивость к цензуре.

Примечательные приложения, созданные с использованием UMA, включают:

• KPI Options: вознаграждения для DAO, основанные на измеримых показателях эффективности.
• Range Tokens: инструменты недилютивного финансирования, позволяющие казначействам привлекать капитал на основе будущей стоимости токенов.
• Success Tokens: токены, сочетающие управление с мотивацией производительности.
• Рынки прогнозов и токены исходов: рынки, которые урегулируются на основе результатов событий.

Подход UMA сосредоточен на «оптимистичной» проверке цен активов и исходов, что стало краеугольным камнем для масштабируемого и безопасного подтверждения данных в экосистеме Ethereum.

Как работает UMA? Технология, лежащая в основе

Архитектура UMA основывается на двух ключевых компонентах:

1. Фреймворк для синтетических активов и настраиваемых финансовых контрактов.
2. Оптимистичный оракул (OO), который разрешает любые объективные вопросы с помощью криптоэкономических гарантий.

Основные компоненты:

• Оптимистичный оракул (OO)

  • Модель: Вместо того чтобы постоянно получать данные о ценах в сети, UMA предполагает, что предложенные данные верны, если только они не оспариваются в течение определенного окна времени. Любой участник может предложить ответ (например, цену ETH/USD на определенный момент времени или результат события). Если никто не оспаривает данные, они принимаются. Если возникает спор, протокол переходит к децентрализованному голосованию держателей токенов UMA.
  • Экономическая безопасность: Предлагающие данные участники вносят залоги; оспаривающие участники также вносят контр-залоги. Неправильные предложения теряют свои залоги в пользу оспаривающих, что стимулирует честное поведение. Эта «игра эскалации» делает ложь дорогостоящей и выгодной для тех, кто исправляет неверные данные.
  • Область данных: OO универсален. Он может проверять цены, результаты событий, метрики вне сети (например, звезды на GitHub, TVL, социальные метрики) или любой объективный вопрос с проверяемым процессом разрешения. Эта гибкость позволяет создавать широкий спектр продуктов за пределами стандартных ценовых синтетиков.
  • Сроки урегулирования: Приложения устанавливают свои собственные периоды «живучести». Короткие окна снижают задержку, но требуют более активных оспаривающих; более длинные окна увеличивают гарантии безопасности.

• Механизм проверки данных (DVM)

  • Если возникает спор, активируется DVM UMA. Держатели токенов UMA голосуют за правильный ответ, используя процесс commit-reveal. Голосующие, которые поддерживают правдивый результат, получают вознаграждение; те, кто голосует неверно, подвергаются штрафам или теряют вознаграждение. Схема разработана так, чтобы стоимость коррупции голосования превышала потенциальную прибыль от манипуляции, при условии достаточного распределения и ценности токена UMA.
  • Управление: Держатели UMA также управляют параметрами протокола, включая вознаграждения за голосование, размеры залогов и обновления.

• Дизайн «безценовых» синтетиков

  • Традиционные синтетические активы зависят от постоянных оракулов цен для поддержания залогового обеспечения и инициирования ликвидаций. Подход UMA «без цен» снижает зависимость от постоянных фидов. Контракты включают экономические стимулы для контрагентов, чтобы мониторить и инициировать ликвидации только в случае недостаточного залогового обеспечения, используя OO только при возникновении споров.
  • Преимущества: Меньшая зависимость от оракулов, гибкие типы залогов и настраиваемые функции выплат. Разработчики определяют требования к залогу, механики выкупа и правила урегулирования непосредственно в смарт-контрактах.

• Инструменты для разработчиков и интеграции

  • Шаблоны и SDK: UMA предоставляет шаблоны контрактов и инструменты для разработки KPI, диапазонных токенов и пользовательских деривативов.
  • Кросс-экосистемное использование: OO UMA интегрирован в другие DeFi-протоколы, рынки прогнозов и инструменты управления рисками как модульный слой арбитража, дополняя оракулы реального времени, такие как Chainlink, для окончательного разрешения споров.

Безопасность и стимулы:

• Залоги, комиссии и вознаграждения калибруются так, чтобы всегда было рационально предоставлять правдивые данные и оспаривать ложные.
• Стоимость атаки 51% на процесс голосования увеличивается с ростом рыночной капитализации и распределения токена UMA.
• Голосование с использованием commit-reveal снижает риск подкупа и фронт-раннинга в процессе разрешения споров.

Вместе OO и DVM UMA создают гибкий, низколатентный и экономически защищенный способ переноса «любого факта» в блокчейн, когда это действительно важно, вместо постоянного стриминга цен.

Что делает UMA уникальной?

• Универсальный оптимистичный оракул: OO UMA может проверять произвольные утверждения, а не только цены активов. Это открывает возможности для стимулов, основанных на KPI, условного управления и рынков исходов, связанных с реальными событиями или данными вне сети.
• Философия «безценовых» деривативов: Запуск оракулов только в случае споров снижает их уязвимость и стоимость, сохраняя при этом безопасность через продуманные стимулы.
• Инструменты стимулов для DAO: Такие продукты, как KPI Options, первыми предложили недилютивные вознаграждения, основанные на производительности, для DAO, выравнивая участников вокруг измеримых результатов.
• Экономические гарантии вместо сложной инженерии: UMA делает акцент на игровой теории с использованием залогов и экономики голосования, дополняя техническую безопасность (аудиты, формальная проверка) рационально стимулируемым дизайном.
• Композиционность: UMA может служить слоем арбитража для других протоколов, работая вместе с потоками данных и системами урегулирования для повышения финальности и целостности.