Почему ARK Invest сохраняет оптимизм в отношении биткоина, несмотря на неоднозначные рыночные сигналы

Почему ARK Invest остается оптимистичным в отношении BTC?

ARK Invest под руководством Кэти Вуд неизменно придерживается оптимистичной позиции в отношении биткоина (BTC), даже несмотря на неоднозначные сигналы на криптовалютном рынке. Этот оптимизм основан на сочетании ончейн-метрик, институционального принятия и меняющейся роли биткоина в глобальной финансовой системе. Ниже мы рассмотрим ключевые причины, лежащие в основе уверенности ARK Invest в биткоине.

Совокупная нереализованная прибыль указывает на потенциал роста

Одним из основных индикаторов, которые ARK Invest использует для оценки состояния рынка биткоина, является совокупная нереализованная прибыль. Согласно майскому отчету ARK о биткоине, нереализованная прибыль в настоящее время находится всего на одну стандартную девиацию выше среднего значения для текущего цикла. Исторически цена биткоина достигала "иррационального энтузиазма", когда нереализованная прибыль достигала трех стандартных девиаций выше среднего. Это говорит о том, что биткоин все еще имеет значительный потенциал роста, прежде чем войти в спекулятивный пузырь.

Потоки Bitcoin ETF опережают золотые ETF

Институциональное принятие является еще одним ключевым фактором оптимистичного взгляда ARK Invest. Потоки в продукты, торгуемые на бирже биткоина (ETP), увеличились на 120%, поднявшись с $2,5 млрд до $5,5 млрд в мае. В то же время глобальные золотые ETF пережили резкое снижение, упав с $9,2 млрд до $1,5 млрд. Этот сдвиг подчеркивает растущую привлекательность биткоина как цифровой альтернативы золоту, особенно среди институциональных инвесторов.

Укрепление уровней поддержки усиливает позиции биткоина

С ростом цены биткоина подтягиваются ключевые уровни поддержки, включая 200-дневную скользящую среднюю, ончейн-среднее и стоимость для краткосрочных держателей. Эти уровни поддержки теперь находятся в диапазоне от $94,000 до $97,000, обеспечивая прочную основу для будущих ценовых движений. ARK Invest рассматривает это совпадение уровней поддержки как оптимистичный сигнал для долгосрочной траектории биткоина.

Неоднозначные сигналы: медвежьи индикаторы, на которые стоит обратить внимание

Несмотря на оптимизм, отчет ARK также выделяет некоторые медвежьи индикаторы. Объемы транзакций снизились, а количество коммитов в разработке Bitcoin Core достигло 10-летнего минимума, упав почти в десять раз с 2021 года. Это снижение активности разработки может свидетельствовать о проблемах с адаптивностью биткоина как динамичной платформы.

Кроме того, макроэкономические факторы, такие как рост затрат на поставки и снижение продаж автомобилей, являются нейтральными сигналами, тогда как рост числа продавцов жилья по сравнению с покупателями в США рассматривается как медвежий сигнал для более широкого рынка. Несмотря на эти неоднозначные сигналы, долгосрочный прогноз ARK Invest для биткоина остается положительным.

Смелые прогнозы цен: $1 миллион и выше

Кэти Вуд сделала смелые прогнозы относительно будущей цены биткоина. В 2024 году она предположила, что биткоин может достичь $1 миллиона за монету, благодаря его растущей роли как "цифрового золота" и способности вытеснять глобальный спрос на золото. Экспериментальное моделирование ARK Invest идет еще дальше, прогнозируя потенциальную цену $2,4 миллиона за биткоин к 2030 году в оптимистичном сценарии. Даже в пессимистичном сценарии биткоин, как ожидается, достигнет $500,000, что представляет собой почти пятикратное увеличение текущей цены.

Институциональное принятие: ключевой фактор роста биткоина

Институциональное принятие является краеугольным камнем оптимистичной теории ARK Invest. Запуск спотовых Bitcoin ETF упростил институциональным инвесторам выделение капитала на биткоин. Модель оценки Кэти Вуд прогнозирует, что институциональные портфели будут выделять 6,5% на биткоин к 2030 году, по сравнению с текущими 2%. Этот сдвиг обусловлен снижением волатильности биткоина и его превосходными скорректированными на риск доходностями по сравнению с другими классами активов.

Интеграция в глобальную финансовую систему

Интеграция биткоина в глобальную денежную систему является еще одним фактором, подпитывающим оптимизм ARK Invest. Центральные банки и суверенные правительства начинают держать биткоин как стратегический актив, а публичные корпорации добавляют биткоин в свои балансы. Это растущее принятие позиционирует биткоин как ключевого игрока в современной финансовой экосистеме.

Устойчивость сети биткоина

Отчет ARK Invest "Big Ideas 2025" подчеркивает силу и устойчивость блокчейна биткоина. Активность транзакций и хэшрейты находятся на рекордных уровнях, а количество долгосрочных держателей достигло рекордных значений. Эти метрики демонстрируют надежность биткоина и его способность выдерживать рыночные колебания.

Заключение: почему ARK Invest сохраняет оптимизм

Несмотря на неоднозначные краткосрочные сигналы, уверенность ARK Invest в биткоине основана на его сильных фундаментальных показателях, растущем институциональном принятии и интеграции в глобальную финансовую систему. С смелыми прогнозами цен и долгосрочным видением ARK Invest продолжает рассматривать биткоин как трансформирующий актив с непревзойденным потенциалом роста.

Часто задаваемые вопросы

Почему ARK Invest считает, что у биткоина есть потенциал для роста?

ARK Invest указывает на совокупную нереализованную прибыль, которая в настоящее время находится всего на одну стандартную девиацию выше среднего. Исторически цена биткоина резко росла, когда нереализованная прибыль достигала трех стандартных девиаций выше среднего.

Как институциональное принятие способствует росту биткоина?

Институциональные инвесторы все чаще выделяют капитал на биткоин, чему способствует запуск спотовых Bitcoin ETF. ARK Invest прогнозирует, что институциональные портфели будут выделять 6,5% на биткоин к 2030 году.

Каковы прогнозы цен ARK Invest для биткоина?

Оптимистичный сценарий ARK Invest предполагает, что биткоин достигнет $2,4 миллиона к 2030 году, тогда как пессимистичный сценарий оценивает цену в $500,000.

Какие медвежьи индикаторы должны учитывать инвесторы?

Снижение объемов транзакций и 10-летний минимум коммитов в разработке Bitcoin Core являются медвежьими сигналами, выделенными ARK Invest.

Как биткоин интегрируется в глобальную финансовую систему?

Центральные банки, суверенные правительства и публичные корпорации начинают держать биткоин как стратегический актив, что укрепляет его роль в глобальной денежной системе.