xStocks: более ликвидный и гибкий токенизированный канал для американских акций С момента официального открытия нового раздела xStocks на Gate в начале июля, первые 8 токенизированных американских акций, включая: COINX, NVDAX, CRCLX, AAPLX, METAX, HOODX, TSLAX и GOOGLX, за короткое время накопили значительный объем торгов, что позволило нам легко инвестировать в ведущие мировые компании с помощью USDT. В настоящее время xStocks поддерживает как спотовую торговлю, так и бессрочные контракты с плечом от 1 до 10, что позволяет маркет-мейкерам хеджировать риски на разных рынках и повышать готовность к报价. Токенизированные акции естественным образом наследуют круглосуточный торговый механизм крипторынка, а минимальный объем сделки составляет всего 0,01 акции, что позволяет большему количеству мелких ордеров сосредоточиться в книге заказов, обеспечивая относительную непрерывность ликвидности даже в послеторговые часы и избегая резких колебаний цен и уменьшения глубины. Согласно официальному объявлению, все токены обеспечены 1:1 акциями и полностью рассчитываются в USDT, что снижает трение при арбитраже между валютами. По состоянию на 8 июля общий объем спотовых торгов в разделе xStocks превысил 200 миллионов долларов; согласно данным статистики Dune, 7 июля общее количество событий Transfer токенов (число переводов в блокчейне ≠ число сделок) составило 17,013. Эти данные являются подходящими для оценки активности токенов. Я на основе снимка CoinMarketCap от 8 июля собрал данные о глубине книги заказов и объеме торгов за последние 24 часа (в USDT) для всех 8 торговых пар в разделе xStocks: Обратите внимание: снимок представляет собой единую точку времени. Поскольку маркет-мейкеры обычно обновляют котировки в преддверии и после торговых сессий на американском рынке, глубина в азиатские часы, когда американский рынок закрыт, может быть относительно тонкой, что может привести к увеличению проскальзывания. Рекомендуется следить за тенденцией изменения глубины ±1%; когда глубина +1% продолжает расти и превышает 500,000 USDT, это указывает на постепенное улучшение ликвидности. 🚩 Необходимые предупреждения о рисках: 1. Из-за влияния запасов маркет-мейкеров и котировок в разных часовых поясах цена токена может временно отклоняться от базовой акции; следите за колебаниями базиса и избегайте высоких плечей на ночь; 2. В период закрытия американского рынка (UTC +0 в ночное время) обновление запасов маркет-мейкеров происходит медленно, и глубина может быть немного тоньше, чем во время открытия американского рынка; 🚩 Как самостоятельно проверить проскальзывание / спред: 1. API-запрос, с помощью API-интерфейса получить глубину на уровнях от 0,01% до 1% и рассчитать стоимость импульса. 2. Небольшие пробные ордера в разные временные промежутки (до и после открытия американского рынка, в выходные) с одинаковыми рыночными ордерами для наблюдения за отклонением фактической средней цены от средней цены. Вышеуказанные данные показывают, что рыночная глубина и объем торгов за 24 часа для первой партии токенизированных американских акций xStocks уже превышают ранние уровни большинства аналогичных платформ. Однако при крупных операциях все же следует разбивать ордера или использовать лимитные ордера и обращать внимание на влияние торговых часов американского рынка на толщину книги заказов. xStocks предоставляет новый мост для инвесторов, желающих распределить свои глобальные акции в криптоаккаунте и ценящих ликвидность; однако участникам все же необходимо полностью понимать риски, связанные с базисом, плечом и разумно контролировать свои позиции, избегая восприятия этого как простую замену традиционным акциям.