No entanto, olhando para o panorama mais amplo do DeFi, o Aave V4 não é o único jogador no conceito de camada de liquidez unificada; a camada de liquidez Spark dentro do ecossistema Sky (MakerDAO) já deu um passo à frente e começou a prática técnica, alcançando um certo sucesso no uso de stablecoins e na integração com outros protocolos DeFi. Além disso, alguns projetos de menor escala também estão explorando e praticando neste campo de camadas de liquidez cross-chain. A partir de uma perspectiva mais a longo prazo, a competição entre o Aave, focado na área de empréstimos, e o Sky, focado na área de stablecoins, poderá realmente determinar quem será o verdadeiro vencedor no futuro do DeFi.
Atualmente, a Aave lidera o setor de empréstimos em Ethereum, mantendo-se como a principal plataforma.
A Aave, que se concentrou na demanda por arbitragem alavancada em DeFi durante o mercado em alta que começou no final de 2023, viu um crescimento significativo nos dados de negócios de empréstimos, tornando-se lucrativa em 2024, com um impulso que se manteve até o primeiro semestre de 2025. Além disso, a Aave, com base nos Portals, também teve sucesso na implementação de liquidez em múltiplas cadeias, tornando-se um dos projetos DeFi com o maior valor bloqueado em várias cadeias, como Arbitrum, Polygon, Avalanche e Optimism.
Agora, a Aave V4 está prevista para ser lançada ainda este ano, será que o trono ficará ainda mais seguro?!
A Aave mantém um ciclo de iteração de produtos de grande escala de 2 a 3 anos, e a versão principal atualmente em operação ainda é a V3. No entanto, a partir das propostas da equipe de desenvolvimento para 2024, já vislumbramos a forma inicial da Aave V4, que será uma camada de liquidez modular unificada.
A Aave V4 adotará uma nova arquitetura hub & spoke, aumentando a modularidade, reduzindo os custos de governança e otimizando a eficiência do capital. A Aave V4 dependerá ainda mais de contratos inteligentes on-chain para ajustes dinâmicos automatizados com base nas condições de mercado (taxas de juros, parâmetros de risco, listas de ativos, gestão financeira, etc., não serão mais ajustados pela governança), introduzindo o conceito de abstração de cadeia para melhorar a experiência do usuário, integrando ainda mais a stablecoin GHO ao ecossistema, além de introduzir novas ferramentas de gestão de risco e um motor de liquidação mais eficiente.
A longo prazo, uma vez que o design da Aave V4 seja realmente implementado, os parâmetros dinâmicos e automaticamente adaptáveis às condições de mercado, juntamente com a liquidez interconectada entre múltiplas cadeias, poderão ajudar a Aave a se distanciar ainda mais de outros protocolos de empréstimo em termos de vantagens tecnológicas e de liquidez.
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