Por que os traders estão recorrendo ao dYdX para BTC e ETH Perpetuals: Relatório
Principais insights:
- A dYdX Chain atinge 267 mercados futuros perpétuos com recursos de listagem instantânea.
- Bitcoin e Ethereum respondem por 80% do total de US$ 200 milhões em contratos em aberto.
- A plataforma combina o desempenho do livro de pedidos com os benefícios de transparência on-chain.
Os traders de criptomoedas recorrem cada vez mais à dYdX para negociação de futuros perpétuos, à medida que a plataforma expande as ofertas de mercado e melhora a infraestrutura.
A exchange descentralizada combina desempenho de local centralizado com transparência de blockchain, mantendo posições dominantes nos mercados de derivativos de Bitcoin e Ethereum.
dYdX se expande para 267 mercados por meio de listagem instantânea
A partir do último relatório do analista Tanay Ved, a dYdX expandiu seus serviços de mercado de futuros perpétuos de 127 mercados para 267 mercados. Com a introdução de listagens rápidas no mercado no final de 2024, o dYdX Unlimited possibilitou que qualquer pessoa produzisse e negociasse futuros perpétuos em qualquer ativo sem a necessidade de procedimentos de aprovação de governança. Essa expansão vem depois desse lançamento.
O recurso de listagem instantânea aborda uma vantagem central das DEXs de futuros perpétuos, fornecendo amplitude e acessibilidade em diversos ativos de criptomoeda. Os traders ganham exposição a tokens de grande capitalização e ativos de cauda longa por meio de processos simplificados de criação de mercado que ignoram os requisitos tradicionais de listagem.
A dYdX lançou o MegaVault, um pool mestre de liquidez do USDC onde os usuários bloqueiam o USDC para fornecer liquidez no primeiro dia para novas listagens. Essa infraestrutura fornece volume de negociação instantâneo para novas listagens antes dos estágios de acúmulo de liquidez orgânica.
As novas listagens nos mercados são SRYUP-USD, FLR-USD e DAI-USD. A exchange atende a várias categorias, como protocolos Layer-1, tokens DeFi, memecoins e projetos de inteligência artificial.
A diversidade de mercado permite que os investidores articulem opiniões de investimento em diferentes histórias e setores. Além disso, em tempo hábil, ao contrário das exchanges centralizadas convencionais com procedimentos de aprovação mais lentos. O mercado mais amplo oferece acesso a ativos blue-chip e novas moedas na mesma plataforma e interface de negociação.
Bitcoin e Ethereum dominam concentração de US$ 200 milhões em OI
Os mercados de Bitcoin e Ethereum mantêm os volumes de negociação da exchange dYdX sob controle. Com a maior parte do volume diário de futuros perpétuos no 2º trimestre de 2025. Os dois ativos respondem por 80% do total de contratos em aberto de US$ 163 milhões na dYdX. Acima dos 66% avaliados em US$ 93 milhões no final do primeiro trimestre, quando outros ativos capturaram participação de mercado.
Os contratos em aberto atingiram US$ 200 milhões no segundo trimestre, com os futuros perpétuos do BTC registrando mais de US$ 65 bilhões em negociações semanais no mercado geral de derivativos de criptomoedas. Esse volume supera as opções e a negociação à vista e demonstra os futuros perpétuos como o veículo de escolha.
Embora o número de mercados de cauda longa disponíveis no dYdX ainda esteja crescendo, a maioria tem pouco volume de negociação e está disponível apenas para fornecer aumentos de volume cíclicos ou de curto prazo e não liquidez de longo prazo.
A tendência é que o uso do dYdX permaneça focado em seus mercados mais líquidos, que são os derivativos Bitcoin e Ethereum. Embora a plataforma ofereça negociação em 267 mercados futuros perpétuos diferentes, a negociação é centrada em ativos com demanda de mercado existente e participação institucional.
A amplitude do mercado oferece opções para participantes dispostos a obter exposição a vários setores de criptomoedas. A concentração de volume nos mercados BTC e ETH, no entanto, indica que eles continuam sendo os principais impulsionadores da atividade da plataforma e dos fluxos de receita.
O token DYDX protege a rede enquanto incentiva
O token DYDX é o token lançado nativamente da dYdX Chain baseada em Cosmos, inicialmente desenvolvida como um token de utilidade baseado em Ethereum para executar uma série de atividades fundamentais no ecossistema.
Os detentores de tokens que apostam DYDX com validadores são: direitos de voto de governança concedidos em atualizações de software, alterações de taxas, adições de mercado e gastos de tesouraria com poder de voto com base no tamanho apostado.
O DYDX estabiliza a dYdX Chain com consenso de prova de participação delegada, no qual validadores e delegadores apostam tokens como um incentivo para receber recompensas na forma de taxas de protocolo em taxas de negociação de USDC. A funcionalidade de staking oferece retornos aos detentores de tokens que participam de atividades de consenso para proteger a rede.
Os incentivos de negociação criam utilidade excedente por meio de recompensas denominadas em DYDX que são devolvidas aos usuários para negociações lucrativas. Até 90% dos custos de negociação podem ser reembolsados aos traders com base no volume como incentivos DYDX, e os prêmios são distribuídos proporcionalmente com base nas taxas líquidas de negociação pagas pelo USDC.
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