Saiba mais sobre o ecossistema PayFi atual em um artigo

Autor: Top.one

Referência do artigo: Mapa do ecossistema Huma Finance PayfFi

Primeiro, nasceu o conceito de PayFi

Em abril de 2024, Lily Liu, presidente da Solana Foundation, propôs pela primeira vez o conceito de "PayFi" no Web3 Carnival em Hong Kong. Embora esse novo termo seja novo, ele atinge com precisão um ponto problemático importante das finanças blockchain:

Depois do DeFi e do RWA (ativos do mundo real), o mundo on-chain ainda está a um componente central de realmente realizar "instrumentos financeiros diários" - financiamento de pagamentos.

O núcleo do PayFi não é o pagamento em si, mas a profunda integração das funções financeiras e de pagamento: por meio da tecnologia on-chain, a lógica financeira subjacente, como crédito, fluxo de caixa e liquidação, é reconstruída, e stablecoins, contratos, identidade, conformidade, custódia e sistemas de pagamento são empacotados em uma rede financeira eficiente e programável.

Essa narrativa não apenas compensa a falta de cenários de aplicação DeFi, mas também abre o "caminho de circulação de capital" que é mais procurado no mundo real.

2. A estrutura ecológica PayFi de seis camadas proposta pela Huma Finance: reconstruindo o mecanismo financeiro on-chain

De acordo com o Mapa Ecológico PayFi lançado recentemente pela Huma Finance, o PayFi Stack consiste em seis módulos principais, desde o protocolo subjacente até os cenários de aplicação, constituindo um sistema operacional financeiro on-chain completo:

1) Camada de financiamento: transforme fluxos de renda em ativos

• Principais projetos: Huma, Pyth, Chainlink, Credora, S&P Global

• Destaques do recurso:

  • Huma usa fluxo de caixa futuro como garantia para criar um "Huabei" on-chain

  • Credora constrói um sistema de classificação de crédito on-chain

  • Chainlink fornece verificação da autenticidade do ativo

  • Pyth e S&P constroem pontes de preços on-chain com mercados tradicionais

2) Camada de conformidade: O "firewall financeiro" na cadeia

• Principais projetos: Chainalysis, TRMLabs, Polyflow

• Destaques do recurso:

  • TRMLabs e Chainalysis fornecem serviços de controle de risco on-chain e combate à lavagem de dinheiro

  • Projetos emergentes como o Polyflow exploram um novo paradigma de "conformidade como código".

3) Camada de custódia: equilibre a segurança e a flexibilidade dos fundos

• Projetos principais: Fireblocks, Ledger, Phantom, Cobo, Squads

• Destaques do recurso:

  • Fireblocks e Ledger oferecem soluções de custódia de nível institucional

  • Phantom e Squads se concentram na experiência da carteira de custódia do lado do usuário

4) Camada de moeda: Stablecoins são o principal eixo do ecossistema de pagamentos

• Emissores de stablecoin: PayPal, Circle, Agora, Tether, Mountain, RD

• Projetos de infraestrutura de stablecoin: Bridge, Paxos, Portal, Perena

5) Camada de transação: cadeia de alto desempenho suporta pagamento em tempo real

• Infraestrutura principal: Solana, Stellar e outras cadeias de alto rendimento

• Cenários de aplicação: micropagamento, liquidação transfronteiriça em tempo real de grande valor, etc.

6) Camada de aplicação: De cartões de pagamento a DePIN

As subáreas e projetos representativos incluem:

• Pagamentos internacionais: Arf, Felix, Mural, Opera Mini, XOOM, Bitso, Coins.ph

• Cartões de pagamento criptográficos: Rain, RedotPay, Reap, Visa, Kulipa, DCS

• Redes DePIN: Arkreen, DeCharge, DePHY, Roam

• Infraestrutura de pagamento: Request Network, Coinflow Labs, Helio, Stripe, Mansa

• Financiamento comercial: Jia, Trad.fi, ZOTH, Isle Finance, On.fund, BSOS

• Câmbio FX: SureFX, muda os mercados

• OTC OTC: Cartão Amarelo, BANXA, Fonbnk, Hashkey, etc.

3. PayFi não é um "pagamento on-chain", seu potencial é muito mais do que isso

1) Motor de liquidez da RWA

A RWA permite que os ativos estejam on-chain, e o PayFi dá vida a esses ativos.
Por exemplo, os ativos da fatura emitidos com base em contas a receber podem ser penhorados diretamente no sistema PayFi, como empréstimos, transações secundárias ou pagamentos de streaming, o que acelera significativamente o fluxo de fundos.

2) Acelerador do sistema de crédito on-chain

Os projetos PayFi geralmente combinam dados de identidade on-chain e comportamento de pagamento para criar modelos de pontuação de crédito. No futuro, o ciclo de pagamento de uma empresa, o fluxo salarial, a cobrança de clientes, etc., podem ser usados como entrada de dados de crédito para fornecer serviços de financiamento personalizados.

3) As finanças estão embutidas na entrada principal de tudo

De táxi, entrega de comida a nós logísticos, o PayFi pode realizar serviços financeiros incorporados de "pagamento como crédito" e se tornar a facilidade financeira subjacente em ecossistemas como DePIN e AI Agent.

4. Perspectivas futuras: o PayFi se tornará a próxima "narrativa nacional"?

Comparado com o alto limite do DeFi e os atributos institucionais do RWA, o PayFi tem um cenário verdadeiramente aplicável para usuários comuns:

• Empréstimo consignado e cartão consignado

• Liquidações internacionais e pagamentos API

• Incentivos de pagamento na rede DePIN

• As necessidades financeiras de cauda longa de pequenos e microempreendedores e países em desenvolvimento

Além disso, o PayFi também é um ajuste natural para as tendências de conformidade atuais:
Ele estabelece um sistema financeiro de pagamento auditável e controlado por risco por meio da cadeia, para que os reguladores possam ver a direção dos fundos, a evolução do crédito e os dados de conformidade, além de fornecer um caminho de aterrissagem para "finanças on-chain compatíveis".

Pode-se dizer que o PayFi está gradualmente se movendo em direção a um novo centro de narrativa composta combinando Stablecoin + RWA + Compliance.

5. Conclusão: No PayFi, observe o caminho real de pouso da economia on-chain

Estamos no meio de uma "reorganização descentralizada" estrutural, e o PayFi é uma das peças mais fundamentais e críticas do quebra-cabeça:

• Ele marca a evolução das finanças on-chain de "mercado de capitais" para "finanças diárias";

• É um ponto de inflexão chave para a Web3 de "especulação de moedas" para "cenários da vida real";

• É a base financeira que não deve ser ignorada na construção de uma economia on-chain.

Dominar o PayFi é entender a direção central do ecossistema financeiro Web3 na próxima década.