1/ @arbitrum heeft niet alleen in de loop der jaren geschaald.
Het betreedt een unieke fase van ecosysteemontdekking, waarbij het een spel speelt dat weinigen kunnen.
Deze evolutie herdefinieert de grenzen van adoptie:
DeFi-native → Institutionele Penetratie → (Begintekens) TradFi Distributie
Inzichten🧵
3/ @arbitrum heeft een fundamentele rol gespeeld in het vormgeven van het perp DEX-landschap, teruggaand tot de vroege vAMM-dagen geleid door @GMX_IO @GainsNetwork_io sinds Q3 2021.
Snel vooruit naar vandaag, de gebruikersadoptie heeft een steady-state volwassenheid bereikt met sterke retentie die wordt weerspiegeld in de dagelijkse volumetrends:
🔸 ~3x toename in dagelijks volume ($1B → $4B) sinds Q3 2023
🔸 $802,5B in cumulatief volume
Het perp DEX-ecosysteem is sindsdien gediversifieerd met nieuwe, gespecialiseerde spelers:
🔹 @Rho_xyz: crypto-native IR-derivaten (CEX-financieringspercentages)
🔹 @Aark_Digital: ultra high-leverage trading (tot 1000x)
🔹 @OstiumLabs: multi-asset blootstelling (valuta's, indices, grondstoffen)
De non-stop innovatieve evolutie & aanhoudend gebruik wijzen op een zelfondersteunend relevant ecosysteem.
4/ De groei van de RWA-Fi sector van @arbitrum blijft versnellen naar ATHs TVL van $262,7M sinds Q3 2024.
Deze momentum, ondersteund door een diverse en groeiende lijst van wereldwijde fondsdeelnemers, versterkt de status van Arbitrum als een enterprise-grade ecosysteem voor getokeniseerde onchain-financiering.
Opmerkelijk is dat $EUTBL van @Spiko_finance nu de leiding heeft in het segment van EU-schatzobligaties, met een marktaandeel van ~32%, wat de volgende overtreft:
🔹 $BENJI van @FTI_Global (27,5%)
🔹 $BUIDL van @BlackRock (11,9%)
Dit geeft duidelijk aan dat de adoptie op insti-niveau niet langer theoretisch is.
5/ Terwijl de institutionele giganten de leiding nemen, is het even opmerkelijk dat de diversiteit binnen het sub-ecosysteem van Arbitrum toeneemt.
Dit omvat zowel RWA-integratie als DeFi-native innovatie.
Deze mix creëert een rijke omgeving die tegemoetkomt aan:
🔹 Institutionele allocators die op zoek zijn naar compliant, rendement genererende activa (bijv. staatsobligaties, kredietmarkten)
🔹 Crypto-native gebruikers die op zoek zijn naar toestemmingloze hefboomwerking, gestructureerde producten of long-tail rendementstrategieën
Door beide uiteinden van het spectrum te dekken, positioneert Arbitrum zich als een allesomvattend ecosysteem:
In staat om kapitaal aan te trekken in elke verticale sector, van DeFi tot TradFi.
RWA-Fi op @arbitrum groeit stilletjes met volwassenheid.
Sinds Q3 2024 is de sector gestaag gegroeid en heeft het een nieuwe ATH TVL van ~$263M bereikt over 20 getokeniseerde activa uit de echte wereld.
De huidige verdeling toont institutionele aantrekkingskracht en activadiversiteit:
🔸 Amerikaanse staatsobligaties: 65% ($173,3M) gedreven door institutionele fondsen
🔸 EU-staatsobligaties: 31,9% ($84M) geleid door @Spiko_finance’s $EUTBL
🔸 Vastgoed: 2,8% ($4,8M)
🔸 Aandelen/Indices: <0,5% (~$1M)
Opmerkelijk is dat de diepte van het ecosysteem is volwassen geworden met nieuwe verticalen die zich vormen buiten de basis RWA-exposure:
1. (Leidende) Institutionele Fondsen:
🔹 @BlackRock: $BUIDL-fonds blootgesteld aan ST laag-risico T-bills
🔹@FTI_Global: $BENJI-fonds dat on-chain toegang biedt tot on-chain US Govt. Money Fund (FOXBB)
🔹@WisdomTreeFunds: Toegang tot 13 getokeniseerde fondsen incl. aandelen, vastrentende waarden, enz.
🔹Wellington Management: ULTRA Fonds → Amerikaanse staatsobligaties, (reverse) repos & kasreserves
2. Getokeniseerde Opbrengst & Staatsobligaties:
🔹@OndoFinance: $USDY stablecoin gedekt door Amerikaanse T-bills
🔹@OpenEden_X: $TBILL gedekt door Amerikaanse T-bills met real-time Proof-of-Reserves
🔹@Spiko_finance: $USTBL & $EUTBL getokeniseerd geldmarktfonds
3. Vastgoed / Alternatieve Activa:
🔹@EstateProtocol: Getokeniseerde residentiële & commerciële eigendommen
🔹Libre Capital: Particuliere kredietverlening, hedgefonds & vastgoed met insti-partnerschappen (Brevan Howard & Hamilton Lane)
4. Aandelen & Particuliere Kredietverlening:
🔹@BackedFi: Getokeniseerde ETF's & aandelen
🔹@BerryInvesting: Getokeniseerde aandelen, ETF's & MMF's
🔹@centrifuge: Krediet- en schuldenpools uit de echte wereld
🔹@DinariGlobal: Tokenisatie van aandelen van beursgenoteerde bedrijven
🔹@DigiFTTech: Gereguleerde beurs voor getokeniseerde effecten (uitgifte + secundaire handel)
5. DeFi-Native:
🔹 @GainsNetwork_io: Forex, grondstoffen & crypto perps
🔹 @OstiumLabs: Perps-handel + RWA activacollateralisation
-----
Dit zijn vroege signalen die wijzen op Arbitrum als de de facto L2 voor RWA-liquiditeit waar traditioneel kapitaal samenkomt met DeFi-native programmeerbaarheid.
Het is nog vroeg en alleen maar van hieruit, imo.
h/t @EntropyAdvisors voor de @Dune inzichten
6/ @arbitrum Orbit & Stylus worden belangrijke drijfveren van groei in meerdere sectoren, en ondersteunen niche-ontwikkelingen in verschillende domeinen.
Dit sluit aan bij de 'appchain-these', waarbij maatwerk + flexibiliteit essentieel zijn voor het optimaliseren van infrastructuur.
De adoptie neemt snel toe:
🔸 83 officiële ecosysteempartners
🔸 41 mainnets live (+32% sinds april 2024)
🔸 21 in testnet + 21 in actieve ontwikkeling
🔸 >$320M TVL in het ecosysteem van Arbitrum, exclusief ArbitrumOne
In dit tempo is het duidelijk dat het framework brede erkenning in de industrie krijgt als enterprise-grade infrastructuur voor blockchain-toepassingen van de volgende generatie.
7/ @arbitrum krijgt steeds meer traction van institutionele giganten, ondersteund door echte adoptie en infrastructuurvalidatie.
🔸Wereldwijde Fondsen: @BlackRock, @FTI_Global, @WisdomTreeFunds, Wellington Management bouwen RWA-Fi liquiditeit
🔸Infrastructuur Rails: @plumenetwork @Novastro_xyz @real_rwa brengen echt wereldkapitaal onchain
En nu verschijnen er vroege tekenen van het TradFi distributie eindspel:
1. @convergeonchain bouwt een institutionele afwikkelingslaag (bijv. @ethena_labs, @Securitize)
2. @RaylsLabs lanceert een conforme keten voor banken
De boodschap is duidelijk:
Arbitrum wordt de infrastructuur van keuze voor de inzet van echte wereldinstellingen.
8/ De proliferatie van MEV-dynamiek geeft aan dat een ecosysteem de volgende fase van volwassenheid bereikt.
@arbitrum's Timeboost-veiling introduceert efficiënte, eerlijke concurrentie die het PBS-model van de mainnet weerspiegelt.
Sinds de lancering <2 maanden geleden is de benutting aanzienlijk:
🔸 ~$1,42M aan DAO-inkomsten (geannualiseerd ~$8,5M)
🔸 ≥60% van de tx-kosten komen nu van Timeboost
We zien vroege tekenen van MEV-atomische arbitrage-monetisatie met de meeste activiteit geconcentreerd rond hoogvolumeparen (BTC, ETH en stablecoins).
De volgende fase van volwassenheid zal worden gekenmerkt wanneer langstaartactiva een groter aandeel van de MEV-stroom beginnen te veroveren, imo.
Op Timeboost: de MEV van @arbitrum
Sinds de lancering van Arbitrum One & Nova werkt het via een FCFS-sequencingmodel.
Dit resulteerde in:
🔸Latentieraces zijn afhankelijk van de effectiviteit van off-chain hardware
🔸Netwerkcongestie door (arbitrage) tx spamming
Timeboost heeft tot doel de beperkingen van FCFS te overwinnen en toch de voordelen ervan te behouden.
Hoezo?
Dit introduceert een 'express lane'-concept met een ronde uit de jaren 60 die wordt beheerd door de winnende veilingmeester (meestal Kairos van @titanbuilderxyz en @SeliniCapital rn)
Gebruikers dienen biedingen in & txs worden gerangschikt op basis van betaling in plaats van indieningstijdstempel.
Dit brengt de volgende voordelen met zich mee:
🔹 MEV-eerlijkheid via Similar Ethereum's PBS (Proposer-Builder Separation)
🔹 Beter prijsbepalingsmechanisme via tweede-prijsveilingontwerp voor waardevolle txs (arbitrage enz.)
🔹 Minder redundante txs → Minder netwerkcongestie
🔹 Democratiseert toegang → gebruikers hebben niet de snelste infra nodig, alleen goede modellering
9/ Interessant genoeg vertegenwoordigt Timeboost expresslane al ~5% van het totale transactieaantal van @arbitrum.
Dit bevindt zich op een constante opwaartse trend sinds de lancering.
Maar wat nog meer zegt is de volumetrace:
🔸 ~$175M aan dagelijkse handelsvolume komt nu voort uit MEV-arbitrage
🔸 ~21,8% van Arbitrum’s ~$900M gemiddelde dagelijkse volume (in de afgelopen 1M)
Dit is naar mijn mening zeer significant, het suggereert dat MEV niet langer een marginale laag is, maar een kern liquiditeitsmotor die betekenisvol volume aandrijft.
Naarmate MEV rijpt tot een inheemse opbrengststroom, geeft het zowel gebruikersvaardigheid als protocolniveau monetisatie aan die nieuwe diepten bereikt.
10/ Ten slotte, over de adoptie van InfoFi:
@arbitrum springt eruit als een belangrijk ecosysteem dat dit verhaal omarmt, benadrukt door de recente integratie met @KaitoAI via de yapper leaderboard.
Dit komt met 400k $ARB (~$124k) incentives over 3 maanden.
Nu neemt innovatie op het tweede niveau van InfoFi vorm aan met @yapyo_arb, dat zich positioneert als een gedecentraliseerd mindshare-hub dat sociale coördinatie met incentive-ontwerp samenbrengt.
Details zijn schaars, maar vroege tekenen wijzen op een niche protocolgerichte GTM-strategie aangedreven door $YAPYO imo.
11/ Het is duidelijk uit de gegevens dat @arbitrum niet zomaar een ander ecosysteem is.
Het heeft ontsnappingssnelheid bereikt en gaat de volgende fase van adoptie in, voorbij DeFi en naar bredere on-chain toepassingen.
De volwassenheid, diepte en evoluerende dynamiek spreken voor zich.
Niet alle ketens spelen hetzelfde spel.
Arbitrum speelt zijn eigen spel.
12/ Dat is alles, bedankt voor het lezen!
h/t @DefiLlama @Dune & enorme dank aan @EntropyAdvisors voor het bouwen van een uitgebreide suite van dashboards🫡
Voor meer @arbitrum updates:
Als je dit waardevol vond, voel je vrij om te delen👇
1/ @arbitrum heeft niet alleen in de loop der jaren geschaald.
Het betreedt een unieke fase van ecosysteemontdekking, waarbij het een spel speelt dat weinigen kunnen.
Deze evolutie herdefinieert de grenzen van adoptie:
DeFi-native → Institutionele Penetratie → (Begintekens) TradFi Distributie
Inzichten🧵
ten slotte, taggen frens, Arbitrum genieters & onderzoekers die mogelijk geïnteresseerd zijn in dit onderzoeksstuk:
@EdFelten
@hkalodner
@ajwarner90
@sgoldfed
@0xRecruiter
@BFreshHB
@daddysether
@Churro808
@samfriedman6_
@lumbergdoteth
@MattyTom01
@peterhaymond
@MarcinPress
@allred_chase
@SpikeCollects
@RealJonahBlake
@yellowpantherx
@CocoraEth
@thelearningpill
@0xAndrewMoh
@Mars_DeFi
@PenguinWeb3
@kenodnb
@YashasEdu
@eli5_defi
@arndxt_xo
@cryptorinweb3
@St1t3h
@crypto_linn
@ahboyash
@ethereumintern_
@Shoalresearch
@Flip_Research
@2077Research
@PinkBrains_io
29,08K
237
De inhoud op deze pagina wordt geleverd door derden. Tenzij anders vermeld, is OKX niet de auteur van het (de) geciteerde artikel(en) en claimt geen auteursrecht op de materialen. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden en vertegenwoordigt niet de standpunten van OKX. Het is niet bedoeld als een goedkeuring van welke aard dan ook en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies of een uitnodiging tot het kopen of verkopen van digitale bezittingen. Voor zover generatieve AI wordt gebruikt om samenvattingen of andere informatie te verstrekken, kan deze door AI gegenereerde inhoud onnauwkeurig of inconsistent zijn. Lees het gelinkte artikel voor meer details en informatie. OKX is niet verantwoordelijk voor inhoud gehost op sites van een derde partij. Het bezitten van digitale activa, waaronder stablecoins en NFT's, brengt een hoge mate van risico met zich mee en de waarde van deze activa kan sterk fluctueren. Overweeg zorgvuldig of de handel in of het bezit van digitale activa geschikt voor je is in het licht van je financiële situatie.