En los últimos dos días, he hablado un poco más sobre Meme, Desde @19ys_GGboy #旺财 del CTO hasta la primera ola de @cookingcityHQ $CHEF, y el Libro del Éter $BOOE y más. Aunque el múltiplo es bueno, después de todo, la posición es pequeña y el beneficio real tiene que ser el objetivo de la posición pesada, aproveche la multa de esta noche, hable de algunos objetivos en la mano para concentrarse. $AAVE $HYPE $DBR ---------------------------- 01| $AAVE A juzgar por el rendimiento de los últimos 90 días, el $AAVE ha aumentado alrededor de un 120%, lo que es muy superior a otros acuerdos de préstamo: $COMP, $MORPHO, etc., y detrás de esta tendencia está el resultado de una mayor consolidación del dominio en la estructura del mercado. Los datos son honestos, veamos algunos de los datos. El TVL alcanzó recientemente un máximo histórico de 45.600 millones de dólares, y el YTD creció un 32.6%, más que los siguientes 30 protocolos de préstamo combinados. Los préstamos activos fueron de $18.2 mil millones, lo que representa el 62.8% del mercado total de préstamos. Los ingresos anuales del acuerdo son de 603 millones de dólares, lo que representa el 63% de la pista, y el efecto cabeza es obvio. Si lo miras desde una perspectiva de valoración, el FDV / ingresos anualizados es de alrededor de 7.6x, personalmente creo que es un rango relativamente razonable, por un lado, los ingresos son lo suficientemente sólidos y, por otro lado, las actualizaciones de productos como V4 y módulos paraguas tienen el potencial de continuar mejorando la eficiencia y la seguridad. Hablemos de las actualizaciones clave: Se está promoviendo la arquitectura V4 y se adopta el modelo "Hub-and-Spoke" para unificar la liquidez, abrir fondos de diferentes mercados a grupos centralizados, mejorar la utilización del capital y facilitar el posterior despliegue de múltiples cadenas. Al mismo tiempo, V3 se ha implementado en Aptos, que es la primera vez que Aave se expande a cadenas que no son EVM, lo cual es más crítico y significa que está persiguiendo activamente dividendos multicadena. La stablecoin $GHO también está disponible en Avalanche. Hay otra actualización que creo que es fácil de pasar por alto, pero muy crítica: el Módulo Paraguas. En pocas palabras, es permitir que se aToken se apueste, obtenga ingresos adicionales y participe en la construcción del grupo de búfer de seguridad del protocolo. También puede controlar las emisiones de una manera más inteligente y reducir la inflación, lo cual es un beneficio real para los poseedores de monedas. En resumen, entiendo que el $AAVE de este tipo de actualización continua, con los ingresos del antiguo acuerdo, será cada vez más valioso en cada cambio de mercado. ---------------------------- 02| $HYPE $HYPE En los últimos días, ha estado jugando una intensidad de fluctuación de 2-3σ seguidas, lo que estadísticamente se denomina un "mercado extremo", pero detrás del mercado hay datos de crecimiento real. Ingresos: ayer $4.8M, hoy $3.4M; Los ingresos anualizados se acercan a los 1.000 millones de dólares, lo que no es pequeño si se valora según la clase CEX. El número de usuarios ha superado los 500.000 y el crecimiento continuo es muy estable. El aspecto técnico avanza rápidamente y el contrato de CoreWriter se ha lanzado en la red principal; Los pedidos de coincidencia al contado admiten cotizaciones multidivisa y la experiencia está más cerca de la centralización; El número de validadores se ampliará de 21 a 24, y la red seguirá creciendo. Además, también se puede ver desde el lanzamiento de PUMP que el equipo hace un seguimiento rápido cada vez, incluidos algunos buenos hermanos mayores a mi alrededor, y ahora la facturación básicamente ha migrado a la parte superior. ---------------------------- 03| $DBR $DBR es mi corazón y mi mente, y también es el objetivo que espero que crezca más en mis manos, y el @deBridge TownHall que acaba de concluir es muy informativo y resume algunas actualizaciones principales. Datos de los últimos 30 días: - Agregó $ 600 millones en volumen de operaciones, más de $ 12.5 mil millones en total - 50K+ nuevos usuarios -Los ingresos del protocolo se acercan a 1 millón de dólares, y todo ello va a parar a la tesorería de la DAO Distribución en cadena: -Solana sigue siendo la principal fuente de transacciones, con la tasa de crecimiento más rápida -Los usuarios de Base y Arbitrum también están subiendo rápidamente -Experiencia en órdenes de maker de nivel CEX, cadena cruzada sin gas, comercio de activos nativos, estos detalles son muy suaves Las nuevas integraciones también son dignas de mención: Después de la integración con @SeiNetwork, el tiempo de puenteo se redujo de 20 minutos → a 1-2 segundos; @TakaraLend y @YakaFinance también se están conectando, y el equipo del proyecto tiene una gran capacidad de entrega. Mi opinión personal es que la narrativa de $DBR ya no es un "puente entre cadenas", sino la infraestructura central de las transacciones entre cadenas, y su lugar solo se volverá más importante a medida que las transacciones en la cadena se generalicen. Detrás de cada iteración de la capa de productos se está ampliando el radio de captura de los ingresos de DAO, de modo que el protocolo sigue quedándose sin un circuito cerrado positivo de fondos. Su crecimiento no depende del FOMO, sino de la tendencia general de las transacciones on-chain y del foso del producto que se sigue puliendo. Lo anterior sigue siendo objeto de seguimiento. (Limitaciones gráficas, la próxima vez desmonte el primer número por separado $DBR, recuerde el 1er.