обновление рынка с 1 мая по настоящее время 1/ Показатель ВВП оказался намного слабее, чем ожидалось. Рынок уже учел замедление, но это было хуже. Первоначальная реакция: распродажа рисковых активов (я сам ожидал более широкого отката). Но разворот произошел быстро. Почему? 2/ Все сводится к одному: ожидания снижения ставок. Низкий ВВП = замедление экономики → у ФРС больше причин для смягчения политики. Рынок быстро учел эту возможность. Отсюда и восстановление S&P, Nasdaq и, да, криптовалют. 3/ Мы находимся в фазе «плохие новости = хорошие новости». 🟢 Слабые данные → надежды на снижение ставок → оптимизм ликвидности → ралли 🔴 Но если CPI окажется высоким, это быстро изменится. Возвращение инфляции убьет импульс. 4/ S&P, вероятно, останется в диапазоне в краткосрочной перспективе. 5.5k – 5.8k — ключевой диапазон. Если мы пробьем выше 5.8k + получим четкую дорожную карту снижения ставок = мы можем рискнуть сильно. В противном случае я ожидаю больше колебаний. 5/ BTC тесно повторяет движение акций. С учетом сезонности мая + низкой ликвидности, не удивлюсь, если увидим падение к 91k. Также: Золотая неделя означает более тихие рынки Заголовки могут легко двигать рынок в этой тонкой среде 6/ Мы еще не в режиме V-образного восстановления. Макроэкономика уже значительно восстановилась. S&P быстро восстановился от низких уровней, но для дальнейшего роста нужны новые катализаторы. Все еще наблюдаю за снижением до 5.4~5k, если настроение ухудшится. 7/ Что может вызвать следующий большой шаг? Это должен быть реальный макроэкономический шок или сильный поворот от ФРС. Пример: ФРС говорит: «Мы сделаем все, чтобы поддержать рост». Это был бы ультрабычий триггер — но мы еще не там. Давайте рассмотрим настройку альтов 8/ Стратегия: Мы все еще в избирательной среде альтов. Оставайтесь краткосрочными. Ищите имена с высоким интересом, фиксируйте прибыль на ростах. Спредовые сделки также могут помочь снизить риск. Вот мой текущий список наблюдения, ранжированный по силе нарратива и настройки: 9/ Альты с нарративом ИИ 🔹 TURBO — Чистый график, листинг на Revolut, начало движения на 2-летнюю годовщину (было видно спотовое покупка) 🔹 AVAAI — Единственный визуальный агент ИИ, соответствующий тезису a16z AI. Пробил 3-месячный диапазон. 🔹 VIRTUAL — Ясный восходящий тренд после новых механик стейкинга. Все еще исследую полную экосистему. 10/ Уровень 2: Мемы с углом 🐧 PENGU — Часть абстрактной экосистемы, немного пересекается с нарративом AVAAI. Листинг на Robinhood. Никогда не накачивался. Кажется готовым. FART / POPCAT — Старые мемы, но могут снова вернуться. 11/ Заключительная мысль: Этот рынок — это все о навигации в колебаниях, а не о максимальной уверенности в тренде. Пока макроэкономика не стабилизируется, оставайтесь гибкими, избирательными и уменьшайте размер.