aktualizacja na rynku 1 maja ~ teraz 1/ Odczyt PKB okazał się znacznie słabszy od oczekiwań. Rynek już wcześniej wyceniał spowolnienie, ale było jeszcze gorzej. Pierwsza reakcja: wyprzedaż ryzykownych aktywów (w tym spodziewane szersze cofnięcie). Ale odwrócenie nastąpiło szybko. Dlaczego? 2/ Wszystko sprowadza się do jednego: oczekiwań dotyczących obniżki stóp. Niższy PKB = spowalniająca gospodarka, → Fed ma więcej powodów do gołębiego nastawienia. Rynek szybko wycenił taką możliwość. Stąd odbicie na S&P, Nasdaq i tak, kryptowalutach. 3/ Jesteśmy w fazie "złe wiadomości = dobre wiadomości". 🟢 Słabe dane → nadzieje na obniżkę stóp procentowych → optymizm płynnościowy → rajd 🔴 Ale jeśli CPI się rozgrzeje, to szybko się to odwraca. Powrót inflacji zabiłby impet. 4/ Indeks S&P prawdopodobnie utrzyma się w najbliższym czasie w granicach przedziału. 5,5 tys. – 5,8 tys. to skrzynka na klucze. Jeśli przebijemy się powyżej 5,8 tys. + otrzymamy wyraźną mapę drogową obniżki stóp = możemy mocno zaryzykować. W przeciwnym razie spodziewam się więcej kotleta. 5/ BTC mocno odzwierciedla akcje. Biorąc pod uwagę majową sezonowość + niższą płynność, nie zdziwiłbym się, gdyby spadł w kierunku 91 tys. Też: Złoty tydzień oznacza spokojniejsze rynki Nagłówki gazet mogą łatwo przesunąć rynek w tym cienkim środowisku 6/ Nie jesteśmy jeszcze w trybie odzyskiwania w kształcie litery V. Makro odbiło się już dość mocno. S&P szybko odbił się od dołków, ale pchanie się w górę od tego momentu wymaga nowych katalizatorów. Nadal czekamy na spadek do 5,4 ~ 5 tys., jeśli sentyment się pogorszy. 7/ Co może wywołać ten następny duży ruch? Musiałby to być prawdziwy szok makroekonomiczny lub silny pivot ze strony Fedu. Przykład: Fed mówi: "Zrobimy wszystko, aby wesprzeć wzrost" To byłby bardzo wyzwalacz – ale jeszcze tam nie jesteśmy. Przejdźmy do konfiguracji alt 8/ Strategia: Wciąż jesteśmy w selektywnym środowisku alternatywnym. Zachowaj krótkoterminowość. Szukaj wysoko oprocentowanych nazw, czerp zyski z ripów. Transakcje spreadowe mogą również pomóc w zmniejszeniu ryzyka. Oto moja aktualna lista obserwowanych, uszeregowana według siły narracji i konfiguracji: 9/ Alty narracyjne SI 🔹 TURBO — Czysty wykres, notowany na Revolut, rozpoczął swój ruch w 2-letnią rocznicę (widoczne było kupowanie spotowe) 🔹 AVAAI — Jedyny wizualny agent AI zgodny z tezą a16z AI. Przełamano 3-miesięczny zakres. 🔹 WIRTUALNY — Wyraźny trend wzrostowy po nowej mechanice obstawiania. Wciąż badamy pełny ekosystem. 10/ Poziom 2: Memy z kątem 🐧 PENGU — Część abstrakcyjnego ekosystemu, nieznacznie pokrywa się z narracją AVAAI. Notowany na Robinhood. Nigdy nie pompowany. Czuje się przygotowany. FART / POPCAT — Starsze memy, ale mogą się znowu obracać. 11/ Końcowa myśl: Na tym rynku chodzi o poruszanie się po kotletach, a nie o maksymalne przekonanie do trendów. Dopóki makro się nie ustabilizuje, pozostań zwinny, zachowaj selektywność i zmniejsz rozmiar.