mise à jour sur le marché le 1~ maintenant 1/ Le PIB a été beaucoup plus faible que prévu. Le marché avait déjà intégré un ralentissement, mais celui-ci s’est aggravé. Première réaction : correction des actifs à risque (moi-même incluant un repli plus large attendu). Mais le renversement s’est fait rapidement. Pourquoi? 2/ Tout se résume à une chose : les anticipations de baisse des taux. PIB plus faible = ralentissement de l’économie → la Fed a plus de raisons d’adopter un ton accommodant. Le marché a rapidement intégré cette possibilité. D’où le rebond du S&P, du Nasdaq et, oui, de la crypto. 3/ Nous sommes dans la phase « mauvaises nouvelles = bonnes nouvelles ». 🟢 Des données faibles → des espoirs de baisse des taux, → l’optimisme → la remontée 🔴 des liquidités Mais si l’IPC s’échauffe, la situation s’inverse rapidement. Le retour de l’inflation tuerait l’élan. 4/ Le S&P devrait rester dans une fourchette à court terme. 5,5 k – 5,8 k est la boîte à clés. Si nous cassons au-dessus de 5,8 000 + obtenons une feuille de route claire pour une baisse des taux = nous pourrions prendre beaucoup de risques. Sinon, je m’attends à plus de côtelette. 5/ Le BTC reflète étroitement les actions. Avec la saisonnalité de mai + une liquidité plus faible, il ne serait pas surprenant de voir une baisse vers 91k. Aussi: La Golden Week signifie des marchés plus calmes Les gros titres pourraient facilement faire bouger le marché dans cet environnement mince 6/ Nous ne sommes pas encore en mode de récupération en V. La macro a déjà pas mal rebondi. Le S&P s’est rapidement remis de ses plus bas, mais pour pousser à la hausse à partir d’ici, il faut de nouveaux catalyseurs. Je surveille toujours une baisse à 5,4 ~ 5k si le sentiment baisse. 7/ Qu’est-ce qui pourrait déclencher ce prochain grand mouvement ? Il faudrait qu’il s’agisse d’un véritable choc macroéconomique ou d’un pivot fort de la Fed. Exemple : La Fed dit « Nous ferons n’importe quoi pour soutenir la croissance » Ce serait un déclencheur ultra haussier, mais nous n’en sommes pas encore là. Passons en revue la configuration alt 8/ Stratégie : Nous sommes toujours dans un environnement alternatif sélectif. Restez à court terme. Recherchez des noms à fort intérêt, prenez des bénéfices sur les déchirures. Les transactions sur les spreads peuvent également aider à réduire les risques. Voici ma liste de surveillance actuelle, classée par force narrative et de configuration : 9/ Alts narratifs de l’IA 🔹 TURBO — Le graphique propre, coté sur Revolut, a commencé son mouvement à l’occasion du 2e anniversaire (les achats au comptant étaient visibles) 🔹 AVAAI — Seul agent d’IA visuel aligné sur la thèse d’IA a16z. Fourchette de 3 mois cassée. 🔹 VIRTUEL — Dégagez une tendance haussière après de nouvelles mécaniques de jalonnement. Toujours à la recherche de l’écosystème complet. 10/ Niveau 2 : mèmes avec angle 🐧 PENGU — Une partie de l’écosystème abstrait chevauche légèrement le récit d’AVAAI. Listé sur Robinhood. Jamais pompé. Se sent amorcé. FART / POPCAT - Des mèmes plus anciens, mais qui pourraient tourner à nouveau. 11/ Réflexion finale : Ce marché est axé sur la navigation dans le hachage, et non sur la tendance de la conviction maximale. Jusqu’à ce que la macro se stabilise, restez agile, restez sélectif et réduisez la taille.