actualización en el mercado el 1 de mayo ~ ahora 1/ El dato del PIB fue mucho más débil de lo esperado. El mercado ya había descontado una desaceleración, pero esta fue peor. Reacción inicial: venta masiva de activos de riesgo (yo incluí el retroceso más amplio esperado). Pero la reversión no se hizo esperar. ¿Por qué? 2/ Todo se reduce a una cosa: las expectativas de recorte de tipos. Menor PIB = desaceleración de la economía → Fed tiene más razones para ser moderada. El mercado descontó rápidamente esa posibilidad. De ahí el repunte del S&P, el Nasdaq y, sí, las criptomonedas. 3/ Estamos en la fase de "malas noticias = buenas noticias". 🟢 Los débiles datos → las esperanzas de recortes de tipos → el optimismo → la liquidez repunte 🔴 Pero si el IPC se calienta, esto cambia rápidamente. El regreso de la inflación acabaría con el impulso. 4/ Es probable que S&P se mantenga dentro de un rango en el corto plazo. 5.5k – 5.8k es la caja de llaves. Si superamos los 5.8k + obtenemos una hoja de ruta clara de recorte de tasas = podríamos arriesgar mucho. De lo contrario, espero más corte. 5/ BTC está reflejando estrechamente la renta variable. Con la estacionalidad de mayo + menor liquidez, no me sorprendería ver una caída hacia 91k. Además: La Semana Dorada significa mercados más tranquilos Los titulares podrían mover el mercado fácilmente en este entorno escaso 6/ Todavía no estamos en un modo de recuperación en forma de V. Macro ya ha rebotado bastante. El S&P se ha recuperado rápidamente de los mínimos, pero subir desde aquí necesita nuevos catalizadores. Todavía estoy atento a la caída a 5.4 ~ 5k si el sentimiento disminuye. 7/ ¿Qué podría desencadenar ese próximo gran movimiento? Tendría que ser un shock macroeconómico real o un giro fuerte de la Fed. Ejemplo: La Fed dice "Haremos cualquier cosa para apoyar el crecimiento" Eso sería un desencadenante ultra alcista, pero aún no hemos llegado a ese punto. Repasemos la configuración alternativa 8/ Estrategia: Todavía estamos en un entorno alternativo selectivo. Quédate a corto plazo. Busque nombres de alto interés, tome ganancias en las copias. Las operaciones con spread también pueden ayudar a reducir el riesgo. Aquí está mi lista de seguimiento actual, clasificada por narrativa y fuerza de configuración: 9/ Alternativas narrativas de IA 🔹 TURBO — Clean chart, que cotiza en Revolut, comenzó su movimiento en el 2º aniversario (las compras al contado eran visibles) 🔹 AVAAI — Único agente visual de IA alineado con la tesis de IA a16z. Rompió el rango de 3 meses. 🔹 VIRTUAL — Clara tendencia alcista después de la nueva mecánica de staking. Seguimos investigando el ecosistema completo. 10/ Nivel 2: Memes con ángulo 🐧 PENGU — Parte del ecosistema abstracto, se superpone ligeramente con la narrativa de AVAAI. Listado en Robinhood. Nunca bombeado. Se siente preparado. FART / POPCAT — Memes más antiguos, pero podrían volver a rotar. 11/ Reflexión final: Este mercado tiene que ver con navegar por el corte, no con la tendencia de máxima convicción. Hasta que la macro se estabilice, manténgase ágil, selectivo y reduzca el tamaño.